试论国有企业财务治理机制研究

  　[论文摘要]根据财务治理及其理论基础一委托代理理论、企业契约理论、产权经济学理论等，对公司财务治理的定义提出了自己的看法。同时，对财务治理机制理论进行了探讨，明晰了财务治理机制的定义和所包含的内容，即财务决策机制、财务激励机制和财务约束机制。
　　[论文关键词]财务治理机制；国有企业；激励与约束
　　1财务治理机制理论研究现状
　　财务治理理论研究经过西方财务理论界的初步探索，在我国得以形成并建立理论体系，已上升到一个新的高度。下面主要就西方财务理论界的初步探索过程和国内对几个重要的财务治理概念的研究分述如下。
　　1．1机制的内含
　　机制“mechanism”一词来源于希腊文methane，朦本属于物理学的范畴，意指机器的构造原理和运行原一台机器可以看作是一个机械系统，是由一定的零部件构战的，各个零部件根据机械和电器原理形成因果关系，相互关联，并按一定的方式运转。机制的本意是指机器的构以及在运转过程中各个零部件之间的相互联系、互为因果的联结关系及运转方式。机制在汉语词典上解释为“机器的构造和工作原理；有机体的构造、功能和相互关系。于是，当“机制”这个概念引申到社会系统时，便形成了经济机制、经营机制、财务治理机制等概念。机制与系统是密不可分的。要深人地考察机制，必须弄清晰什么是系统。系统是一个由诸多因素构成的一个集合体。一般认为由两个以上的因素组合而成具有一定结构的整体就可看作是一个系统。系统是有层次性的，一个大的系统是由若干个子系统有机组合而形成的。
　　1．2财务治理机制的概念
　　财务治理机制是指企业财务治理系统中的各个组成要素，在运动中相互联系、相互制约、相互作用的运动规律，以及由此决定的财务治理所采取的调节形式、方法、手段和实现途径的行为总和。财务治理机制以财务活动为载体，具体包括：(1)财务治理活动中的各个主体要素：股东、董事会、经理、职工、债权人等；(2)各个主体要素之间在权责利方面的相互联系、相互作用的关系；(3)财务治理活动的客体要素，即资金运作，包括资金筹集、投放、耗费、收入与分配等；(4)各客体要素之间的相互关系；(5)财务治理目标，即财务治理各个主体要素之问的权责利关系，也涉及到财务治理各个客体要素之间的关系。
　　2财务治理机制与经营机制及财务体制的关系
　　财务关系的实质是权、责、利的有机统一。权即权力，是指企业有独立营运本和独立处理财务关系的财权；责即责任，是指企业所承担的义务；利为利益，是经营者所获得的经济利益和精神满足。在现代企业制度下，国有及国有控股企业的财务关系发生了很大的变化，概括起来有以下几个方面。
　　2．1企业与政府之间的财务关系
　　根据“血酬理论”中央政府和地方政府作为社会管理者，担负着维持社会正常秩序、保护国家安全、组织和管理社会活动等任务，行使政府行政职能。政府依据这一身份，无偿参与企业利润分配。企业必须按照税法规定向中央和地方政府缴纳各种税款，政府对企业的这种关系体现为一种强制和无偿的分配关系。
　　2．2企业与投资者之间的财务关系
　　这主要是指企业的投资者向企业投入资金、企业向其投资者支付投资报酬所形成的经济关系。在这种关系中，投资者要依据上述考虑选择合理的投资方式和投资额，最终实现投资者与企业之间的利益均衡。
　　2．3企业与债权人之间的债务关系
　　这主要是指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系。企业同债权人的财务关系在性质上属于债务与债权关系。
　　2．4企业与被投资者之间的财务关系
　　这主要是企业以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系。企业向其他单位投资，应按约定履行出资义务，并依据其出资份额参与受资者的经营管理。
　　2．5企业与债务人之间的财务关系
　　这主要是指企业将其资金以购买债券，提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系。企业同其债务人的关系体现的是债权与债务关系。