国内银行私人银行业务竞争力提升与本土化探究

　　五、私人银行“中国化”的发展建议

　　(一)宏观层面的建议——法律因素

　　首先我们要提出一个假设,那就是假设法律都有一种与国际靠拢的基本趋势。没有这一假设的话,所谓的建议也就仅仅是空谈而已。我们将建议分成两部分,一个是继承方面的,一个是混业经营方面的:

　　1.继承。在继承法中,我们认为最有可能修改的部分就是遗嘱继承。因为遗嘱继承中,国际一般惯例是对继承人范围没有进行限制的,但只有我国是一个例外:在我国,遗嘱继承的对象必须是法定继承人。所以,要与国际接轨的话,继承法很有可能会取消遗嘱继承中对继承人范围上的限制。正因为遗嘱继承中对继承人范围上的限制,在中国,通过寻找第三方为下一代管理财产在法律上是行不通的,所有权的转移对象必然是法定继承人,这就从根本上限制了中国私行在遗产上的业务发展。如果这一限制被打破,那么尽快在财富转移中的管理这一领域就是一块尚未开发却相当肥沃的土地。

　　我们的建议就是,私行应该在发展的过程及早设计好关于财富转移管理的产品,譬如说为“富一代”遗产转移给“富二代”的管理,按照“富一代”的意愿,作为第三方对遗产进行管理。当法律开始修改,与国际接轨的时候,私行在这方面上尽早推出产品就能占据大部分的市场份额。

　　2.混业经营与分业经营。在《证券法》中,银行、证券公司、保险公司等机构的业务互相渗透、交叉这种混业经营是不允许的,证券业和银行业、信托业、保险业分业经营、分业管理。证券公司与银行、信托、保险业务机构分别设立。但在国外,经过金融行业漫长的发展,混业经营如今是允许的。所以,如果与国际接轨的话,混业经营的修改必定是一个趋势。此外,推动商业银行向混业经营转变的动因:经济学实证分析提供了支持混业经营的结论。金融创新使得银行业与保险业的界限日益模糊,分业经营的无效性问题日益突出。商业银行进行多元化经营将增强金融体系的稳定性,通过经营证券、保险业务,银行可增加利润,同时银行经营保险业务可获得长期稳定的资金来源。

　　面对混业经营的趋势,私行在产品上的设计就会消去了很大的限制,通过和证券、保险等不同行业的支持,产品在收益和风险的设置和限定上必然有了很多很多的选择,同时,资金的分配,长期资金的确保也会更加方便。在这方面上的建议,我们还是认为私行应该及早准备混业经营打破后带来的变化,在发展上做好涉足其他金融行业的准备,产品的设计上也可以着手准备,在法律开始进行修改的时候,面临的将会是新的庞大的市场,越早做好准备对私行的发展必定大有裨益。

　　(二)私行运营层面的建议

　　1.为中小企业主提供资金与服务。针对我国目前的经济发展状况,尤其是近十年来劳动密集型个体经营产业的盈利能力大幅提高,不难发现如今在国内私人银行的潜在客户群有大量是中小企业主。他们来自于中国近十年来迅速发展的城乡地区,产业大都集中在服装、能源、电子装配等劳动密集性企业。这些客户普遍存在金融知识不足,理财意识不强,理性决策较少等问题。因此我国的私人银行原有业务对其吸引力严重不足。而且这些人大多是家族作业,发家过程有着很大的机遇性,企业管理和业务拓展由自己意愿性很强。因此前面所说的私人银行业务为其建立关系网,拓展人际圈子的意义对这类客户群并无多大吸引力。于是国内私人银行为了争取这部分客户,必须扩大其业务领域。而最能够为这些中小企业主提供服务的私人银行业务,就是为其企业提供融资等资产管理服务。而私行可具体从以下方面着手:

　　融资:对中小企业和个体工商户而言,最实惠的拥有长时间的贷款延后结算期,也就是说,只要客户刷卡或通过网上银行支付货款,可以延后结算期内结清全部款项,就不用支付任何利息。而且由于中小企业和个体工商户往往资金周转灵活而不确定,对此,私行如果能提供了贷款授信额度“循环使用”和贷款“随借随还”功能,客户在贷款授信额度内可反复多次使用贷款。其他的融资优惠首次办理该贷款时,客户可选择多种担保方式:住房、商用房、厂房抵押,如果追加专业担保公司、优质客户保证,贷款额度最高更可达到抵押物的评估价值。以后借款,客户无须前往银行网点,通过招行电话银行的快易理财、网上银行专业版或开通“周转易”功能,便可直接通过POS机刷卡、网上支付,随时随地支付货款,不必再办抵押手续。还款时,客户通过“随还”功能就能想还就还,还可根据企业财务状况自行设计还款计划,最大限度地节约贷款利息。另外针对中小企业面广量大,贷款需求特点是“短、频、急”。为应对私行客户这一需求,国内私人银行还可以实行贷款审批内嵌制,绝大部分中小企业贷款只需要两个审贷官通过就可以放款了。这样一来,就大大节省了贷款审批时间。

　　收益率提升:对于服装、电子等类企业的企业主而言,其时常由于经营周期的原因积累大量现金流。因此私人银行可以利用银行本身的资源,对其积累现金进行非资本市场的投资。由于这些资金运作周期短,风险承受能力低,如果进行正常的资本市场融资,无论是风险还是时长都无法实现。因此银行可以向这些客户提供银行所持有的优质资产(水电、公路等项目),进行非资本市场的融资项目。这些项目都具备收益率稳定,现金流回报稳定的特点。私人银行可以通过为中小企业主的客户的现金流进行项目的债务置换,由此可以大幅提高这些资金的短期收益能力,提高挤压现金的盈利水平。

　　技术咨询:私人银行还可以在中小企业需要进行产业升级的时候,利用其客户的外部性,为这些企业提供技术方面的咨询与指导,以便其可以度过转型期,降低风险水平。

　　2.提供服务帮助客户合法避税。偷税漏税固然是不能沾边的,但合法避税是当下各大中小企业所努力的方向。一般来说,合法避税可通过以下两种方式:尽量延迟缴税和选择税率低的投资品种。用例子来说明,就是比如,一个人今天开始纳税与20年后开始纳税,拥有的终极财富肯定大不一样。20年后缴税就相当于政府给了20年的优惠贷款,这就意味着富人可以将更多财富配置到长期收益能力更强的资产上,扩大财富升值潜力。另外,把财产转移到税率低的地方,也是富人合理避税最常用和最实用的手段。目前,新加坡已经超越瑞士,成为世界上最隐秘的私人银行资产管理地。最为重要的原因是,新加坡通过了一项最新法律,不容许任何在新加坡经营的金融机构对外公布在新加坡投资的境外客户资料。这项规定既保证了富人财富的隐秘性,又因为包括税务部门都无法得知其资产状况而达到合理避税目的。富人们往往在多个国家和地区都有投资,面对的是几个国家和地区复杂的税法,没有一定的专业知识是很难做到的。因此,无论是延迟缴税还是跨国投资,追求低税率的投资品种,最省事的途径是找一家私人银行。面对巨大的潜在市场,我国私人银行在法律允许的条件下可开设相近的业务,帮助企业合法避税,必然是一个明智之举。

　　3.提供人际关系网络的服务。对于富人来说,良好的人脉有着至关重要的作用以及意义。根据组织学家的估计,80%的人在工作上失败,不是因为他们的专业技术,能力,或者工作动机不够,而是因为他们缺乏一个良好的关系网络。对于富人来说,他们或已经处于一个瓶颈,财富已无法像过去般快速增长。此时,一个良好的关系网是他们所渴望获取的,良好的人脉不仅可以为其财富寻求一个更好的发展方向,而且可以帮助消除一定的不确定因素,并且当个体出现困难时,更能有效地为其度过难关。

　私人银行则可以为客户们提供平台,供他们进行交流,并在他们的意愿下进一步让他们有着更多的接触,相互认识。如提供一些娱乐活动如高尔夫俱乐部,在私行内设的酒吧举行聚会等,也可以为有幼龄孩童的客户提供英语指导班,通过孩子让客户们之间自然的相互认识,而非刻意的安排,降低彼此的戒心来构造一个更为和谐的人际关系网络。这种关系网的搭建服务可为私行服务赢得更强的外部性和潜在增值。

　　[本论文系中山大学本科生科研项目立项课题的研究报告。本课题组共有成员七名:刘雨西 谢欣 肖立夫 李国豪 谈乐 陈嘉楠 王德强;指导老师:陆军教授]

　　 参考文献:

　　1.美林公司,凯捷公司.2007年全球财富报告,2008年全球财富报告,2009年全球财富报告.

　　2.招商银行&贝恩公司.中国私人财富报告.2009

　　3.贝恩公司.中国财富管理市场.2009

　　4.魏振瀛,徐学鹿.北京大学法学百科全书.北京大学出版社,2004