银行信贷支持广东产业结构调整的实证分析

　　另一方面，广东省金融机构存、贷款余额逐年增加，从1995年起，金融机构的存款余额就超过了GDP，且缺口逐年递增，2009年广东GDP为39，081.6亿元，而该年末贷款余额和存款余额分别达到44，510.2亿元和69，691.5亿元，是GDP的1.14倍和1.78倍。金融机构存贷款的增加体现了金融系统在经济发展中发挥着越来越重要的影响，也对区域产业结构调整起到不可忽视的作用。值得特别注意的是存款增长速度一直要远高于贷款增长的速度，存贷差缺口也在逐年增大，2009年末达到了25，181亿元。说明从总体上说，广东的储蓄是外流的，这一方面源于广东是外来务工人员集聚大省，很多资金被汇回了外来务工人员所在的省份；也可能随着广东资源、环境承载压力的增大，以及人工成本的提高，资本有向西部及内陆等省份出，寻找更高资本回报可能性。另一方面，也从某种程度上说明广东本省的资金并没有被充分的利用，在信贷配置和挖掘方面，仍然有比较大的空间。
　　4回归结果分析
　　选取广东省1978-2009年各年省GDP值、第一产业产值、第二产业产值、第三产业产值、金融机构贷款余额以及金融机构存款余额作为样本数据。根据公式，首先分别计算出F1、F2 ，然后用Eviews5.0软件进行回归分析。对应得到三个回归方程：
　　lnY1=4.766846-1.242477F1+2.311861F2（1）
　　lnY2=5.174036-2.769964F1+4.207691F2（2）
　　lnY3=4.538811-2.441113F1+4.313852F2（3）
应用Eviews5.0统计软件对江苏省变量回归结果如表2所示。由表2可知，β11符号为负，P统计值都小于5%的显著性水平，且均趋近于零，说明t值和F值都比较准确地通过检验，R2及调整的R2比较大（都在0.85-0.93之间），说明金融机构贷款余额占GDP的比例与三个产业产值负相关。之所以出现负相关，是因为货币政策逆经济周期操作，在经济上升时期减少信贷，在经济衰退时期增加信贷，减少经济波动。β12符号为正，t值和F值都通过检验，R2及调整的R2也比较大（都在0.84-0.93之间），说明金融机构存款余额占GDP的比重与三次产业的产值的变动正相关，广东储蓄存款的提高与三个产业的产值正相关。从数值上看，金融机构存款余额占GDP的比重每增加1个百分点，第一产业产值的对数值增加2.312个百分点，第二产业产值的对数值增加4.208个百分点，第三产业产值的对数值增加4.314个百分点。可见，金融机构存款的提高对广东省各个产业影响均比较大，其中，对第二、三产业影响尤为明显，而二、三产业产值的增加，以及占GDP比重的增加正是产业结构调整和优化的总体表现。由此可见，金融支持，特别是银行信贷的支持，对广东乃至珠三角的产业结构走向合理化和高级化都有重大的意义。
　　5葛兰杰因果分析
　　 为了进一步探讨珠三角信贷支持与产业结构升级之间的关系，本文拟采用葛兰杰因果检验，对珠三角地区存款、贷款余额与产业机构升级之间的关系进行因果检验。同时，采用的产业结构升级的变量为第二三产业值与GDP的比率，采用的信贷支持变量为贷款余额和存款余额。
　　由表3的检验结果看，在5%的显著度水平上，存款是贷款的葛兰杰原因，而在10%的显著性水平上存款和贷款余额都是产业结构升级的葛兰杰原因。由此可见，银行的信贷支持对于珠三角地区的产业机构升级具有重要支撑作用。当前，我省正在积极谋求通过产业升级来拉动广东经济的新一轮增长，对此，我们认为，应在战略的实施过程中，充分关注到银行信贷支持的作用，并在政策上给予适当的倾斜。

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