我国与西方商业银行对中小企业贷款定价的比较研究

　　一、引言。

　　贷款是商业银行最主要的资产业务，贷款定价就是确定不同贷款合同条件下贷款利率的高低，定价的合理性将直接影响到商业银行的贷款安全及贷款盈利。由于中小企业与银行之间信息不对称问题，使得商业银行对中小企业的贷款定价成为一个难题。定价若过高，可能会出现中小企业由于不负利息重担而造成贷款偿还困难，进而影响贷款资产安全的现象；定价若过低，又可能会无法有效覆盖商业银行贷款成本，更谈不上实现贷款收益了。通过比较、利用西方商业银行多年实践积累中对中小企业贷款的成功的贷款定价方法和实际操作经验，针对我国商业银行目前对中小企业贷款定价的现状和问题制定适宜的方法和实践措施，有利于我国商业银行发挥利率市场化的优势对中小企业贷款进行科学定价，保持商业银行的竞争力。

　　二、西方商业银行对中小企业贷款定价的主要方法和实务经验。

　　（一）西方商业银行对中小企业贷款定价的几种主要方法……1.成本加成定价。该定价方法的主要思想是，贷款的价格首先必须能够弥补银行筹集放贷资金所付出的成本和银行的相关信贷管理费用，在此基础上贷款价格还要弥补贷款可能面临的风险，并让银行获得一定的收益。

　　2.基准利率加点定价。该法的具体操作程序是：选择某种基准利率作为“基价”；为具有不同信用等级或风险程度的顾客确定不同水平的与“基价”之间的利差，一般方式都是在基准利率基础上“加点”，最终得到的利率水平即为商业银行提供的贷款价格。

　　3.客户直利性分析定价。它是指银行在为企业进行贷款定价时要从银企之间的整体关系人手，全面的分析借款企业对银行的整体金融贡献，这些贡献不仅仅来源于贷款，而是包括了资产、负债和中间业务的各个方面。出于这个角度，银行需要根据银行的期望收益、客户风险水平，在综合计算与客户各种业务往来的成本和收益的基础上为借款企业进行贷款定价。

　　4.基于RAROC的定价。RAROC是指经风险调整的资本回报率，基于RAROC的定价的基本理念就是银行必须衡量一笔贷款的预期收人同其面临的风险，使得经过调整风险后的贷款收益应反映银行真实的盈利水平。

　　通过使用RAROC技术对具体某项贷款的经济资本回报率进行量化，将得出的结果再与股东要求的资本最低回报率进行比较，银行便可以基于风险收益匹配的原则作出贷款与否及相应的定价决策。

　　（二）西方商业银行对中小企业赏款定价的实务经骏。

　　西方各国商业银行对中小企业贷款定价在长期的实务操作过程中形成了各具特色的实践经验，其中不乏定价前均重视对中小企业信用风险进行衡量的共性，但也存在各自的特点，本文选取了美国、德国、新西兰三个发达国家商业银行对中小企业贷款定价的实践经验来说明：

　　1.美国。美国商业银行在实务操作中的定价思想是基于RAROC贷款定价的集中体现。在美国商业银行对中小企业的贷款定价过程中，关注的几个核心内容为最大违约损失、资本成本、净收益率，这三项共同组成了贷款价格。而美国诸多银行贷款定价的管理经验表明，一家银行如果要建立自身有效的贷款定价模型，至少需要追踪五年高质量的企业信息历史记录，才能确定某类借款企业不同的违约概率和损失关系。采集信息时间越长，对企业违约概率的把握越准确，进而使得贷款价格更适于商业银行在避险的基础上获得预期收益。

　　2.德国。德国的银行体制是全能性银行体系，客户的全部或大部分金融需求均可在一家银行内实现，客户与银行之间形成紧密而全面的关系，从而令德国商业银行在对中小企业贷款进行定价时更倾向于运用客户赢利性分析方法，从客户对银行的整体贡献度层面来综合考量对中小企业贷款价格的决策。在德国商业银行提供给中小企业的贷款价格中，基于德国商业银行与借款企业之间的金融合作关系的深度和广度，德国商业银行给予合作关系良好、紧密的企业的贷款利率可以较市场水平优惠1个一 1.5个百分点。

　　3.新西兰。新西兰各银行对中小企业贷款有规范的程序，在对中小企业贷款定价之前，也需要进行严格的贷款信息采集和贷款风险评级工作，并且放贷后还进行事后的监控以便及时更新企业资信情况，并且实践中新西兰商业银行还会从企业的发展潜力、银行之间的竞争情况、交叉金融服务补贴三个方面调整对企业的贷款定价水平。

　　和指标体系的设置以及名称上均有所区别，对中小企业组别的划分不同，评级结果也不尽相同，但反映的主要内容都集中在企业素质、企业经营状况、企业发展前景上，通过各项指标所占的评价权重，结合行内自设的转换系数及计算方法，评价中小企业的信用风险程度，从中得到企业的违约概率、损失率、信用级别对应的风险溢价水平等各项定价相关数值，最终得到中小企业的贷款价格。