完善信用制度化解全球金融危机

　　亚当·斯密在《国富论》中针对类似于这样的问题曾经指出：“我相信，世界各国的君主，都是贪婪不公的。他们欺骗臣民，把货币最初所含金属的真实分量，次第削减。”同时他又说：“政府允许国内一切其他债务人，都有和君主相等的特权，他们同样以新的贬值币，偿还货币改铸前借来的金额。所以这种措施，常有利于债务人，而有损于债权人，有的时候这种措施产生了比公共大灾祸所能产生的大得多、普遍得多的个人财产上的革命。”看来，亚当·斯密对当今美国人的行为早就有所预见。美国常常依赖于自己全球经济霸权的地位，一方面滥发美元，另一方面又强求别国货币升值，强行赖掉债务。
　　全球已有这样的共识，美联储对这次全球金融危机有很大责任，其常常利用美国独特的经济地位，能够隐蔽滥发美元于无形之中。美国滥发货币所引起的经济繁荣只是一种假象，因为储蓄根本没有增长，只是发行的钞票更多了。最终的问题是，这些不当的投资难以避免大量破产，进而引发经济衰退。因为真正的经济扩张应该是以实实在在的储蓄为基础的。
　　今天的美联储将弹性货币供给的概念转换成无限期的货币扩张政策，无论是经济处于扩张期，还是收缩期，它都是增加货币供给。事实上，美联储这是在制造持久性通胀，完全背离了设立该机构的初衷，所谓的弹性货币供给已演变成为单一的货币扩张。事实上，美国从不实行货币紧缩政策。
　　安迪森·维金在他的《美元的坠落》一书中曾经引用罗伯特·普莱切特在《征服经济衰退》中的一段话：“人们似乎总是想当然地认为，我们可以凭空制造出无穷无尽的价值。但是反过来说，这些价值也可以在瞬间消失得无影无踪，但他们却会固执地说：这是不可能的。”现在美国人重新品味这句话时，也许更多的感觉是苦涩。
　　可以这样讲，美国深陷金融危机难以自拔，是其毁坏信用体制、不遵守市场规则的恶果，搬起石头砸了自己的脚，想必是美国当初没有想到的。
　　三、回到遵守信用的轨道上来是正确的选择
　　此次全球金融危机，使美元的信用不同于从前了。化解金融危机，重振美国及世界经济，美国现在要做的就是要恢复美元的信用。不能再走肆无忌惮地滥发美元，不参与生产、只进行消费的老路了。
　　（一）要控制好赤字规模
　　今天的美国虽说债台高筑，但他们似乎已经习惯了，因为借债消费在美国已成为一种生活方式，甚至是一种制度。然而，问题的根本是美国人还债的意识很差。美国政界和学界就一直有这样的观点：“实际上，我们根本就不必还债，真正需要为此而担心的，是我们的子孙。今天，很多人会认为，债务并不是什么问题，甚至有人认为，在超过收入的情况下进行消费，也是一种不错的政策。”可见，要拯救世界经济，要拯救美国经济，美国必须有所改变，控制好赤字规模。
　　（二）要有节度地发行美元
　　滥发美元增加了美国人已无法承受的偿债负担。随着自二战以来建立起的美元购买力优势逐渐丧失，一系列的连锁反应首先体现在美联储不加控制的信贷以及人为的低利率政策，导致美元一再贬值；其次是不断贬值的美元会导致美国购买外国商品的能力降低；再次是外国政府为抵消因美元贬值而导致的通货膨胀的影响，势必减少原来持有的美元储蓄；最后是越来越多的债务回归美国，而美国的金融体系又无力负担。这种情况有的已经发生，有的必将发生。要改变这种状况，美元必须适度发行美元。这不仅对世界经济有利，最终也有利于美国自己。
　　（三）要改变滥发货币而造成的虚拟需求
　　本次金融危机与20世纪30年代的大萧条非常相似，最主要体现在全球性的资金转移，超过了借款人偿还能力，本质上完全属于贬值货币的贷款，而由其制造的需求是不真实的，是虚拟的。建立在这个基础上的貌似繁荣的局面，其实是根本就不存在的虚幻生产力。最近的一二十年，美国的制造业竞争力持续低糜，但都被其强大的美元掩盖了，并一味地沉醉于此，而对美元过度发行对货币制度的严重破坏以及由此而产生的虚假需求却视而不见，甚至还固执地想用美元贬值来降低贸易赤字。现实情况是，这些努力最终都事与愿违。对于放弃金本位的理论，事实已经并将继续做出最好的回答，是错误的。这一错误的理论不会也不可能带来实实在在的需求，必须有所改变。