财务视角下国有商业银行上市问题研究

　摘要：在我国金融业的无数次重大改革实践中，国有银行的改制上市问题占据了重要地位。加速国有商业银行的改革，这不仅加快了整个金融部门的改革这一重大问题，而且还加快了整个社会发展和经济改革的一件大事。国有商业银行改制上市已经是毋庸置疑的事情。文章首先对我国国有银行的上市进行整体的概述，包括国有商业银行上市的动因及其所必须具备的硬性指标，进而阐述我国国有商业银行上市过程中所面临的问题，及国有体制下银行的不良资产及商业银行的经营状况等问题，最后对国有银行上市问题提出建议。

　　关键词：国有商业银行；财务视角；资本充足率；上市

　　作为中国银行业的主体，四大国有商业银行长期以来在促进经济发展方面做出了重要贡献，近年来，国有商业银行的改革进展迅速。2005年，我国耗资450亿美元的外汇储备对中国银行、建设银行进行股份制改革设点。这450亿美元的深层次的含义是募集足够的资金，降低不良资产比例。为中国银行和建设银行的上市铺好路径。这种政策性的扶持行为暴露了我国商业银行在上市过程中存在的许多问题，而且国有商业银行的全面上市是一个迟早的问题，在外国银行不断进入中国市场的背景及压力下，我国的商业银行如何解决其自身的上市问题对提高其行业竞争力具有重大的意义。

　　一、研究背景及意义

　　（一）研究背景

　　本世纪初，我国四大国有银行的上市问题受到额外关注。从国内情况看，四大国有商业银行没有充足的资本金，不良资产的数额比较大，资产收益率低，金融风险不断累积。国际大的金融环境方面，随着经济全球化的进程，国际银行业并购风浪接连不断，竞争激烈。国有商业银行的改制已经成为中国金融的重大问题。改制国有商业银行，以提高国有商业银行的整体竞争力，已成为实现中国的金融目标的关键。

　　面对外资银行的竞争和国内股份制银行的不断挑战，国有商业银行要加速改革，以提高他们的竞争能力。注资两件国有商业银行，逐步向现代商业银行的资本充足率的要求发展，是极为关键的一步。在国家的政策帮助下，四大国有银行都已成功上市。

　　（二）研究意义

　　在全面开放的情况下，我国的外资银行，商业银行应进行全面的改革，实现产权的多元化，改善银行的公司治理，加强管理，不断创新体系和改进技术，以降低不良资产，规范证券市场的操作。

　　二、我国国有商业银行上市的动因

　　（一）外在动因

　　第一，经济体制改革的必然要求。加快的国民经济的发展、不断提高的收入水平，刺激着中国金融市场的发展潜力。规模的国有商业银行的资本是也比如要维持的扩张的形式，向着金融市场的自由化和规模化发展，但同时也削弱了国有商业银行在国民经济中的主导作用。因此以维持国有控股上市的国有银行的地位为前提，扩大国家的经济，增强国有经济控制力。

　　第二，我国资本市场的发展的外部需求。当前，我国金融体制改革的核心是加快国有商业银行改革，从而建立起现代商业银行制度。目前我国的资本市场发展还不成熟，市场上缺乏可投资性的股票，市场投机气氛浓厚，因此客观上需要一批像深发展、浦发这样的金融板块股票的进入来优化我国证券市场的上市公司结构，以达到更有效地实现其稳定的市场运作。

　　（二）内在动因

　　第一，法人治理结构的完善需求。形成银行的股份制形式，已成为在国家舞台上的共同趋势。在我国国有商业银行中，不存在什么权力治衡的公司治理结构。银行内部董事会不能真正发挥决策中心的作用、监事会只是流于形式，监督机制薄弱，内部人控制现象突出等。公司不健全的治理结构造成银行内部凝聚力弱化，银行经营目标缺乏长期化，相关的利益主体目标不同等等。

　　第二，提高资本充足率的需要。国有商业银行上市的股份制改革，无疑拓宽了一个新的融资渠道，有利于资本充足率的提高。在中国独立运作下，扩大生息资产，增加银行资本金便可以获得利润的增长。

　　第三，面对加入WTO后的新挑战。我国国有商业银行完成上市后，不断引进先进的技术和管理方法，提高国有商业银行的国际竞争力，加强监督，显得十分必要和迫切。

　　三、财务视角下我国商业银行上市面临的问题

　　（一）不良资产问题

　　据估计，信贷资产总额的20%均为不良资产。换句话说，目前的金融机构，超过九万亿美元的贷款总量中约一万六千亿元存在着质量问题。中国的国有的商业银行不良贷款比例是远远高于人民银行的规定指标的。

　　现有的国有商业银行，在不断积累利润来达到坏账核销时主要使用自己的利润，在很短的时间累计到巨大的不良贷款核销，明显是不大可能的。

　　（二）信息披露问题

　　保持高透明度的财务信息披露，是上市企业的基本要求。我国国有银行的会计制度方面存在呆账、坏账，审计准则不健全，存款准备金率不高，不良资产不能得到迅速处理，专业审计人员，相关会计人员的道德、法律知识有待提高。另一方面，倘若按照相关规定对大量的不良资产进行真实而充分披露，将会影响公众对我国金融业、银行业的信心。在我国也新颁布了许多有关商业银行上市问题的信息披露要求，规定商业银行应披露近期应该具备的一些重要财务资料以及应当披露三个年度的主要财务指标。