官方出口信用机构的全面风险管理浅析与建议

　［摘要］ 官方出口信用机构是各国为了促进本国进出口贸易发展而设立的机构。随着巴塞尔协议的发展及其在银行业监管中应用逐渐成熟，比较官方出口信用机构业务的风险类型和管理特点，可以理清其未来的全面风险管理的特征和思路，为官方出口信用机构实施巴塞尔新资本协议提供有益借鉴。
　　［关键词］ 出口信用机构；全面风险管理；巴塞尔协议

　　一、官方出口信用机构的概况和特点
　　
　　官方出口信用机构包括3种形式：出口信用担保、出口信贷支持以及二者相互之间任意的组合。与商业性金融机构的运作有明显区别的是，一般来说，官方出口信用机构不参与商业性业务的竞争，其是专门服务于本国对外贸易活动，为促进本国出口、对外投资或出于某种外交意图而设立的政策性金融机构，包括进出口银行、出口信用担保与保险公司和海外投资或对外援助机构以及海外投资信用担保公司等。
　　首先，官方出口信用机构的特点是其具有一般贸易政策工具所不具备的扩张性和开放性，以及一般政府干预手段所不具备的易操作和低成本等特点，体现了金融发展的新潮流和新动向。其次，在金融监管方面，我国金融监管部门对官方出口信用机构不实行资本约束等监管制度。同综合性金融机构相比，官方出口信用机构具有资产规模远远低于大型商业银行、机构的员工数量相对较少、管理层级偏扁平化等特点。最后，金融创新也促进了官方出口信用机构的不断创新和发展，比如在支持基础建设开发、产业政策等方面。
　　虽然，官方出口信用机构与综合性银行、大型保险企业在机构、组织、目标市场、产品等方面有较大差别，实施全面风险管理难度较大，但是，借鉴巴塞尔新资本协议构建全面风险管理体系仍将有助于提升官方出口信用机构的管理能力和风险控制水平，促进其稳健经营和管理，提高经营运行效率和风险管理水平。
　　
　　二、我国官方出口信用机构的风险种类分析
　　
　　官方出口信用机构的主要风险类型可为以下几种：
　　（一）信用风险
　　信用风险是指借款人因各种原因未能及时、足额偿还债务或银行贷款而违约的可能性。信用风险管理是指通过制定信息政策，指导和协调各机构业务活动，对从客户资信调查、付款方式的选择、信用限额的确定到款项回收等环节实行的全面监督和控制，以保障应收款项的安全及时回收。现代信用风险管理已经过几个阶段的发展，巴塞尔委员会根据国际活跃银行成功的信用风险管理实践，逐渐统一信用风险的计量方法，目前该方法已逐渐被多数国家的银行业采用。
　　官方出口信用机构其借款人的类型主要是企业、金融机构、外国主权政府，信用风险管理的特点为：①长期以来，其信用风险管理模式局限于传统的管理和控制手段，并且主要基于定性分析，需要投入大量的人力和物力，其管理成本会随着授信对象的增加而迅速上升。②与日新月异的市场风险管理模式相比缺乏创新和发展，传统的信用风险管理缺乏有效的风险对冲管理手段。③在信用风险定量分析和模型化管理方面，存在着由定性向定量化转变的困难。
　　（二）市场风险
　　市场风险实际上是由于利率、汇率、股票、商品等价格变化导致银行损失的风险，通常所指为利率风险和汇率风险。计算市场风险的方法，主要是内部模型ＶＡＲ值计算，即根据正常的市场条件和给定的置信水平，在给定的持有期间内，计算某一投资组合预期可能发生的最大损失。
　　利率风险，主要源于资产、负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）之间所存在的差异。
　　汇率风险是指为客户提供外汇交易服务或进行自营外汇交易活动，通常所做外汇即期交易，还包括外汇远期、期货、互换和期权等金融和约的买卖等，因汇率变动而蒙受损失的可能性。
　　另外，对交易对手信用的识别，交易对手的实力以及抵御风险的能力，都是市场风险的考虑范畴。因此，市场风险管理部门要定期审核交易对手的信用等级，并对交易产品的准入进行授权和风险评估。
　　（三）操作风险
　　操作风险是指由于客户、设计不当的控制体系、控制系统失灵以及不可控事件导致的各类风险。国际金融界和监管组织开始致力于操作风险管理技术、方法和组织框架的探索与构建，银行业界中操作风险管理目前已取得了明显的进展，巴塞尔新资本协议鼓励银行实施操作风险计量方法。
　　对于操作风险管理，官方出口信用机构按照3个步骤进行。首先，要逐步建立覆盖所有业务类别操作风险的关键风险指标，建立记录风险事件的数据库。其次，加强业务系统操作平台建设，全面查找设计上的漏洞，完善系统软件。最后，在经过一段时间的数据积累后，根据风险事件的数据建立相关模型，准确计量操作风险并计提准备金。
　　（四）流动性风险
　　我国的官方出口信用机构①的资金来源渠道较为单一，主要包括金融债券、中央银行贷款和资本金。其流动性风险主要表现为资产到期不能如期足额收回，进而无法满足到期负债的偿还和新的合理贷款及其他融资需要，从而带来损失的风险。
　　事实上，流动性风险管理的水平体现了官方出口信用机构整体的经营状况。流动性风险也包含其他类风险的综合性风险，如在信用、市场、操作风险等领域的管理缺陷同样会导致流动性不足，阻碍和影响其长期发展能力，甚至引发风险扩散。
　　（五）国家风险
　　对于出口信用机构来说，其海外的项目比重较大，面临最大的风险是国家风险。国家风险是指在国际经济活动中可能发生的、由于债务人所在国的某些国家行为而引发的重大事件，使得债务人拒绝或无法偿付国外债权人和投资者的债务，从而给国外债权人和投资者造成经济损失的风险。国家风险涉及的范围广，主要有国际项目贷款和企业出口流动资金贷款，风险种类除了主权政府或政府机构的行为给贷款方造成的主权风险外，还有因东道国政府的政策或法规禁止或限制资金转移而对贷款方构成的转移风险等。
　　对于国家风险管理，首先应当坚持马克思主义的国际观立场，其虽不代表国家的外交政策和外贸政策，但服务于中国的外交和外经贸工作。我国官方出口信用机构国家风险分布在多个大洲的不同国家，传统的互惠贷款主要分布在亚非拉美等国，主要出口支持对象分布在发达国家。
　　近年来，一些新兴国家经济迅速崛起。新兴经济体的崛起改变了世界政治经济格局，我国出口信贷支持的范围不断扩大。
　　根据国际银行业务的经验，对国家风险的评估指标主要由数量指标、比例指标、等级指标构成。数量指标、比例指标和等级指标是对国家风险的关键因素的不同方面进行衡量，只有通过对3类指标进行分析和综合，对一国的历史、现状和未来的变化趋势进行分析，并通过进行国与国之间的横向对比，才能客观地掌握该国的国家风险的等级和程度。