金融发展与农村经济增长的互动关系研究

　　经过一阶差分后，在5%显著性水平下均表现出非平稳性的特征，于是我们采用二阶差分。从表中可看出各变量均是二阶单整序列可以进行格兰杰因果检验(见表1)。
　　（三） 格兰杰因果检验
　　通过检验，LNFG、LNND、LNCZ三个变量对LNGDP的格兰杰因果关系检验结果如表2。
　　从表2中检验结果可以得出，LNFG、LNND均是LNGDP的格兰杰原因，而LNCZ则不是。即，LNFG、LNND均是LNGDP的内生变量。于是采用OLS进行回归得到方程：
　　lngdp=4.157785+0.100121*lnfg+
　　0.411115*lnnd
　　对残差项进行残差序列的ADF检验，得：
　　见表3。
　　从表3中可得出结果，t值小于5%，10%的临界值，因此该方程的残差是平稳的，说明该方程并非伪回归。
　　分析结果表明，正规金融与非正规金融对经济的增长都有明显的作用，从总体上来说都是促进农村经济增长的因素，从回归结果中可以看出正规金融与非正规金融对经济增长是有正向作用的，并且，农村经济增长对正规金融的弹性是0.411115，农村经济增长对非正规金融的弹性是0.10012。也就是说在山东，正规金融发展对农村经济增长的作用要强于非正规金融发展对农村经济增长的作用。
　　三、结论
　　农村非正规金融对农村经济增长具有积极作用，不仅有利于农民建立现代信用观念———资金的有偿使用和增值收益，还可以弥补农村正规金融供给的不足，促进民营经济的发展，实现农村“储蓄—投资”转化的顺利运行。这样农户融资难的问题就可以在一定程度上解决了。
　　同时，非正规金融有其自身的优势，首先，非正规金融的利率不受官方利率的限制，大多由市场供求决定，可以满足不同时期，不同关系，不同风险偏好借贷者的需求；其次，我国农村广泛存在的建立在血缘、地缘基础上的社会关系使得非正规金融在信息搜寻、客户甄别以及监督贷款投向的成本上具有比较优势。
　　当然我们也要看到非正规金融的不利的方面，民间借贷利率通常是借贷双方之间相互商议决定的，其中大部分高于金融机构的贷款利率，有的甚至高出银行利率数倍，部分民间借贷演变为高利贷，给社会稳定和经济发展带来不稳定因素，有时会严重影响农村的正常金融秩序，甚至影响农村社会的稳定。
　　所以政府应当积极鼓励正常的农村非正规金融活动，将其纳入法律规范承认其合法性，并将其纳入国家金融监管体系；严格限制和取缔不正常的农村非正规金融组织和活动；加快农村正规金融与非正规金融的优势互补。

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