资本充足率/杠杆率与银行价值灰关联分析

　　3、逐个计算每个比较数列与参考数列对应元素的绝对差值。即△＝Y（k）-Xi（k），并从中找出最大值和最小值。
　　4、计算关联系数。?姿＝（△min+?籽·△max）/（△i（k）+?籽·△max），?籽为分辨系数，其值介于0-1之间，一般取?籽为0.5，因为0.5具有较好的普适性，本文也取0.5。（表1）
　　5、计算关联度。关联系数为1的情况，在计算关联度时可以考虑，也可以不考虑，因为这个不重要，重要的是灰关联度的相对大小。所以，本文不考虑灰关联系数为1的时候，然后将关联系数求平均值，即得到灰关联度。（表2）可以看出，虽然资本充足率与银行价值的灰关联度很大，但是杠杆率与银行价值的灰关联度也不小，其中建设银行、交通银行的杠杆率与银行价值的灰关联度是大于资本充足率与银行价值的灰关联度。因此，杠杆率可以作为资本充足率的补充性指标，这会有利于银行资本监管，提高银行资本风险管理能力。
　　四、结论
　　《巴塞尔协议Ⅲ》反映了后危机时代全球对银行业监管的反思，它大幅度地提高了资本监管标准，将一级资本充足率的下限从现在的4%上调至6%，核心一级资本占银行风险资产的下限从2%上调至4.5%。此外，各家银行应该设立资本防护缓冲资金，并且总额不得低于银行风险资产的2.5%，这对于我国的资本监管具有很多启示。2010年三季度末，我国商业银行加权平均资本充足率为11.6%，《巴塞尔协议Ⅲ》短期内对我国的银行业没有明显的压力。但是，如果我们不能按照《巴塞尔协议Ⅲ》的新要求监管银行业，就会降低我国银行业在国际竞争中的地位和竞争力，延缓我国银行业国际化的步伐。因此，我国要顺应银行资本监管的新趋势。《巴塞尔协议Ⅲ》启示我们加强对资本管理的重视，引进多重监管标准，作为资本充足率监管的补充，其中十分重要的就是杠杆率，这对于我国也同样具有借鉴意义。
　　本文对资本充足率、杠杆率与银行价值进行了灰关联分析，发现杠杆率与银行价值也具有很强的关联性，因此对杠杆率的监管可以作为资本充足率监管的补充，增强银行业面对资本风险的管理能力，这对于我国的银行监管具有一定的现实意义。但是，需要注意的是，本文选取的是国有商业银行的数据，所以结论可能不具有普适性，因此在监管指标的选取以及大小上可以根据不同类型的银行做出分类监管。最后，面对日趋复杂的国际金融环境，我国的监管当局应逐步建立一个全面而准确的监管体系，将银行业面对的信用风险、市场风险、操作风险等尽量全部考虑到监管体系当中。

　　主要参考文献：
　　[1]庞智强，仇菲菲.我国农村金融发展与农民增收的灰关联分析[J].统计教育.
　　[2]夏志琼.巴塞尔协议Ⅲ迈出银行监管新一步[J].改革与开放，2010.11.
　　[3]聂伟柱.巴塞尔协议Ⅲ汉化：筑基“十二五”银行监管[N].第一财经日报，2010.11.15.
　　[4]马丽斌，赵蕾.论商业银行资本风险管控的有效性策略[J].特区经济，2010.12.
　　[5]蒋媛.巴塞尔协议Ⅲ下我国商业银行资本充足率探究[J].经营管理者.
　　[6]胡颖荻，章宁宁.关于国有商业银行资本充足率监管有效性的研究[J].技术经济与管理研究，2006.5.
　　[7]顾晓敏，于夏.我国商业银行资本充足率与银行绩效研究[J].中国市场，2010.48.
　　[8]李志辉.中国银行业风险控制和资本充足性管制研究.[M].中国金融出版社.
　　[9]邓聚龙.灰色系统理论教程.
　　[10]刘顿.我国上市银行股权结构与银行价值的关系研究[D].2010.5.