投资银行与金融危机的相互影响

       4.次贷。从根本上来讲，A公司的盈利大半来自美国的次级贷款。次贷主要是给了普通的美国房产投资人。这些人看到房价上涨，想房产投机。他们把自己的房子抵押出去，贷款买投资房。此时A,B,C,D,E,F等等都跟着赚钱。
        5.次贷危机。房价涨到一定程度就不再上涨，此时房产投机人房子卖不出去，高额利息要不停的付，就把房子甩给了银行。此时违约就发生了。而现在CDS保险在G手里。G刚从F手里花了300亿买下了 100个CDS，还没来得及转手，突然接到消息，这批CDS被降级，其中有20个违约，大大超出原先估计的1％到2％的违约率。再加上300亿CDS收购费，G的亏损总计达1300亿。虽然G是全美排行前10名的大机构，也经不起如此巨大的亏损。因此G 濒临倒闭。
金融危机就如此席卷蔓延开来。
        三、金融危机会对投行造成的影响
        首先，金融危机使得政府不得不出面，出台救市措施。投行经营模式的消失，以及商业银行和房贷机构被政府大规模托管，这些都会使人产生一种对市场的不信任感，说明金融机构并不能进行有效的自我监管。但是监管过严又会阻碍市场经济的自由发展，妨碍市场经济发挥其应有的效用。所以说金融危机过后，我们陷于一个尴尬的境地，市场经济被抑制，同时政府监管得到加强。所以说如何让经济杠杆这只无形的手，和政府干预这只有形的手处于平衡状态是在金融危机之后所应该要考虑的问题。
        美国五大投资银行在金融风暴席卷之后，只剩下了高盛和摩根士坦利两家。这说明金融危机给投行带来的冲击不小。雷曼兄弟申请破产，美林证券440亿美元贱卖给美银，等等例子举不胜举。而它们的破产势必会带来一场金融海啸。由于雷曼与投行、券商、对冲基金，甚至保险机构有着千丝万缕的业务联系，一旦其破产，产生的冲击波将迅速扩散到整个金融市场。此外，雷曼破产还可能导致信贷息差急剧加大，投资者遭受更大损失。所以投行就像一个扩音器，能够在短时间之内将危机不断扩延到其它领域。
        它也引发了信用紧缩。因为投资及房贷的亏损，投行不得不减少贷款，这就相当于减少了企业的资金来源，导致了危机向其他企业蔓延。在美国，这表现为货币市场的资金枯竭。银行间拆借流动资本和大企业流动资金的生命线的枯竭给企业带来了融资风险，不仅是这跟流动线已经无力流动，而且企业的股票债券等等情况也不容乐观。在全球经济下挫的时候，贸易保护主义等等也清晰地摆在了我们的面前。
        当然这场巨大的金融风暴，会让投资银行反省自己的问题。也将重新审视自己的风险管理制度。金融机构风险管理的核心是测算适度的风险准备金，用以弥补经营过程中可能发生的算失。通常其可分为两种，大型金融机构通常使用内部模型法来衡量市场风险，金融危机过后，会有更严厉的监控指标，重新审视它的使用条件和范围。
        这场金融风暴其实带来很多思考，它不仅仅影响到了投行，其实在投资者中也都造成了不小的影响。它使得金融市场持续下滑，并且陷入了震动与恶性循环当中。我们应该以此为鉴，重新审视已有的信用评级制度；调整金融机构的治理结构；重新审视金融产品如创新和金融杠杆的使用等等，将金融危机的影响压制最小，使全球的经济制度更加完善，经济情况更加乐观与稳定。