用经济资本理念提升商业银行价值

    摘要：经济资本管理作为银行业重要的风险管理工具和方法，在商业银行预算计划、资源配置、结构调整、产品定价、绩效考核中发挥了重要作用，加强经济资本管理，对提升价值创造力显得非常必要。本文分析了经济资本管理与业务发展的关系，指出经济资本管理中存在的主要问题，提出了商业银行加强经济资本管理的对策。
    Abstract: The economic capital management, as the important tools and methods of risk management of banking industry, plays an important role in budget planning, resource allocation, restructuring, product pricing, performance evaluation of commercial banks, so it is very necessary to strengthen the economic capital management for enhancing the value of creativity. This paper analyzes the relationships between economic capital management and business development, proposes the main problems in the management of economic capital and the solutions to strengthen economic capital management of commercial bank.
    关键词：经济资本；风险控制
    Key words: economic capital；risk control
    1  经济资本及经济资本管理
    经济资本是一个风险管理概念，而非财务会计的概念，是对应于一定置信水平和期限内（通常是一年）的非预期损失而应该拥有的资本。经济资本是基于银行全部风险之上的资本，因此又称为风险资本。它是根据内部风险管理需要，运用内部模型和方法计算出来的用于应对非预期损失的“资本”，也是银行自身根据其风险量化、风险管理能力确定的应该拥有的“资本额”。经济资本的概念既抽象又具体，是一种虚拟的、与银行风险的非预期损失等额的资本。由于它是一种虚拟的资本，因此它是抽象的。又因为在经济资本管理下，经营行业务的发展是严格受其资本限额、回报要求约束的，因此它又是具体的。经济资本并不等同于银行所持有的账面资本，也不等同于银行的监管资本，它的数量等同于银行内部计算的风险的非预期损失。商业银行对外必须遵守银监会的监管资本充足率要求，而对内通过将经济资本管理应用到预算管理、绩效考核和风险限额等内部管理制度上对各级分支机构形成实实在在的管理和考核。经济资本管理是银行业新兴的管理工具，在国际银行业，经济资本已成为确定风险控制边界、实现风险管理战略和满足投资者资本回报要求的重要工具，并在业务计划、资源配置、绩效考核、贷款定价、风险限额等各个方面得到广泛运用。经济资本管理体系主要由三个部分构成：一是经济资本的计量，二是经济资本的预算分配制度，三是以经济增加值（EVA）和经风险因素调整的经济资本回报率（RAROC）为核心的绩效考核制度。
    经济资本计量相关公式：利润（拨备后利润，风险调整后收益）＝收入-资金成本-经营成本-预期损失
    经济增加值（EVA，Economic Value Added）＝收入-资金成本-经营成本-预期损失-资本成本
其中：预期损失＝减值准备，资本成本＝经济资本×资本成本率（11％/年，为各商业银行总行设定）
经济资本回报率＝（收入-资金成本-经营成本—预期损失）／经济资本
或：经济资本回报率＝（业务收益率－资金成本率-经营成本率－预期损失率）／经济资本占用率
经济资本回报率也就是风险调整后的资本收益率（RAROC，Risk-Adjusted Return On Capital）。
    1  经济资本管理与业务发展的关系
    1.1 经济资本管理推动业务增长方式转变  由于利润（指拨备后利润，即计提减值准备后的利润）未考虑应对非预期损失的资本成本，因此反映的银行经营业绩不完整、不真实。单纯追求利润最大化，或者单纯追求业务规模总量或市场份额最大化的理念都是不完整的。
通过引入经济增加值和经济资本回报率计量，把业务的收益与所承担的风险直接挂钩，将未来可预期的损失量化为当期成本（减值准备）直接对当期利润进行调整，同时考虑到为缓释非预期损失所占用的经济资本，在此基础上综合考虑资本的使用效益，体现了利润最大化与风险最小化的互相统一。它的优越性在于使银行风险管理和业务发展的成果体现为一个简单的数值，使银行可以通过衡量经济增加值和控制经济资本回报率水平来建立一个高效的、自动运转的风险控制机制。经济资本是衡量经济增加值的必要组成部分，是平衡收益和风险的连接点，将经济资本理念引入到绩效评价中，有助于引导经营理念从追求利润最大化向追求价值最大化转变、经营模式由粗放向集约转变，对促使商业银行按照风险收益匹配原则合理规划自身风险资产的增长速度和规模，帮助其构建起价值最大化理念有着不可替代的作用。加强经济资本管理，是贯彻落实科学发展观，支持战略转型和结构调整，提高全行风险收益的平衡能力的积极有效措施。
    1.2 经济资本管理决定业务发展的规模  根据经济资本管理的要求，一项业务发展规模的大小主要由配置到该项业务的经济资本额决定。由于每项业务的非预期损失主要由其风险程度决定，因此相同的经济资本额能够支持相对规模较大的低风险业务或者相对规模较小的高风险业务。在经济资本总额约束下，银行要制定合理的风险组合，从而达到控制风险总额的目标。由此，银行经济资本管理的核心是建立资本制约机制，以资本约束风险资产的增长，从而控制经济资本的增长，有效控制银行总体风险，使经济资本与监管资本保持协调平衡，确保资本充足率水平达到监管要求。有效经济资本管理将大大增强商业银行驾驭风险的能力。
    1.3 经济资本优化资本结构，提高资本回报率  业务发展的目的是为了获取效益。引入经济增加值和经济资本回报率评价后，效益就是获得正的经济增加值，或者说获得正的经济资本回报率。风险成本也是总经济成本的必要组成部分。收益要能够覆盖风险才能产生效益。银行要发展，资产就要扩张，经济资本就要增长。但是商业银行在开展业务时既不能一味地追逐利润，也不能一味地规避风险，而是将利润指标同风险指标统一起来，设法追求二者之间的某种平衡，以实现风险调整后的利润最大化。银行的经营管理人员必须在抓好业务快速发展的同时，通过强化经济资本管理，引导业务决策，实现在完成信贷业务增长规模目标的同时，把经济资本占用率控制在合理水平，提高经济资本回报率，谋求经济增加值创造的最大化，提高价值创造力。
    3  商业银行经济资本管理中存在的主要问题
    3.1 管理方法上，由于对经济资本的理解深度不够，操作不规范，存在一些不足之处。如更多地关注表内贷款管理，管理幅度不能涵盖银行全部风险；与财务和资产风险的管理衔接性不够；注重对风险资产经济资本的事后定量计量，不具备资源配置和预算管理的功能，没有形成对风险资产和资本回报的有效约束机制等。