简论基于关系的我国中小企业融资行为研究

    【摘要】融资难的问题是长期以来阻碍我国中小企业发展的一个核心问题，关系型借贷的出现，能有效降低信息不透明和不对称的程度，减少代理成本和交易费用，成为解决我国中小企业融资难的有效途径，是中小企业和银行双赢的融资模式。
　　【关键词】关系型借贷；社会嵌入性；信息不对称；信用创新
　　一、我国中小企业融资难的现状及原因分析
　　中小企业融资难一直是困扰中小企业发展的一个中心问题。对于中小企业来说，资金匮乏将直接导致技术投入不足、市场拓展力度不够等一系列困难，严重阻碍中小企业的发展。中小企业之所以存在融资难的问题，其主要原因在于两个方面：外部环境和自身缺陷。
　　1.首先，由于受外部融资环境的限制，中小企业难以走多元化的融资渠道。目前在我国，资本市场的发展还很不完善，上市门槛高、债券市场规模较小等原因使得中小企业难以通过直接融资的方式获得所需资金。而在间接融资方面，民间借贷由于其种种弊端受到国家相关监管部门的限制。
　　2.此外，中小企业自身存在的种种缺陷也是导致其融资难的重要原因。目前，我国大多数中小企业规模较小，产品结构单一，信息不透明和不对称的程度较高，经营的不确定性高风险大，诚信度较低，缺乏完善的信用担保。显然，基于一种理性的选择，相对于中小企业而言，商业银行当然更愿意贷款给财务信息及其它信息公开程度较高的大企业，尤其是上市公司，以此来降低自身的贷款风险。
　　目前，中小企业的发展已成为我国国民经济发展中一支重要力量，尤其在促进科技进步、增加就业、扩大出口等方面，中小企业都发挥了积极的作用。因此，我们要努力寻找有效对策解决中小企业融资难的问题。近年来，关系型借贷已受到越来越多的中小企业及银行的关注和重视。
　　二、关系型借贷是解决中小企业融资难的有效途径
　　（一）关系型借贷的含义及特点
　　要理解关系型借贷的本质，首先，我们从社会学的角度来认识两个概念：关系和社会资本。在社会学中，关系是指双方通过社会交往建立的、以涉取信息的便利条件。建立和保持紧密的关系纽带是一种社会性的相互依存，行动者为了实现各自的利益，相互进行各种交换，甚至单方转让自己对资源的控制，其结果就形成了持续存在的社会关系(科曼，1999)。另一个相关概念是社会资本，科曼等社会学者将社会资本定义为，个人通过社会关系涉取稀缺的资源并由此获利的能力。企业的社会资本实际上就是为了建立、巩固和发展其社会网络进行投资所带来的稳定的联系，进而通过这种稳定联系根据自身需要获得相关利益。
　　因此，中小企业基于关系的借贷模式，是指借款人和贷款人通过建立长期的多渠道的往来关系，来获得信贷决策中所需要的相关信息。关系型借贷具有三个主要特征：1.这种双方的往来关系是长期的、多渠道的、互动的，需要不断的去维护。2.这些信息除了包括企业的财务和经营状况外，还包含了更多隐性的“软”信息，例如企业的信誉、行为、企业主的个人品行等。3.而且这些信息具有一定的专有性，外界的普通公众一般无法获得，仅仅为借贷双方所特有。
　　（二）中小企业关系型借贷的可行性分析
　　1.“社会嵌入性”是关系型借贷的理论基础
　　关系型借贷之所以具有存在的可行性和价值，主要源于“社会嵌入性”理论，即经济行为嵌入在社会关系之中。社会嵌入性理论框架告诉我们，在组织与组织之间的进行交易时，社会关系起着重要作用。交易双方可以通过对社会关系的投资来便利自己的经济行为并获得收益。
　　中小企业的关系型借贷正是体现了以“社会嵌入性”为基础的经济交易行为。由于信息不对称和不透明化的程度较高，企业与投资者双方都不得不花费成本去获得有关对方的额外信息，双方之间的社会交往关系一方面扩充了信息流动的渠道，另一方面也丰富了信息的层次和背景。
　　2.关系型借贷对于银企双方都具有明显优势
　　总体来说，当银企关系成为一种有价值的投资，关系型借贷就加强了双方信息的相关性与可靠性，缓解了中小企业所面临的融资难问题，也为银行创造了新的价值，因此这是一种双赢的经济行为。具体来看，与传统的借贷模式相比，关系型借贷有着以下明显的优势。