浅析私募股权投资的重要作用以及在我国的发展历程

　【关键词】以及,我国,发展,历程,作用,重要,私募,股权,投资,浅析,

　　私募股权基金的英文表述为“Private Equity”（简称PE）。2010 年中国股权投资市场呈现爆发式增长，私募股权投资机构投资活跃度达到历史高峰，而在资本市场活跃态势的影响下，PE投资机构也得以境内外实现退出，并获得丰厚回报。

　　一、私募股权投资的定义

　　私募股权基金起源于美国，1946年美国成立第一家私募股权投资公司——美国研究与发展公司。中国风险投资研究院对私募股权投资定义为：私募股权投资是指通过对定向私募的方式从机构投资者或富裕个人投资者手中筹集资本，将其主要用于对非上市企业进行的权益投资，并在整个交易的实施过程中，充分考虑到未来资本的退出方式，即可以通过公开上市、企业间并购或管理层回购等方式，出售所持有资产或股份以获取利润的行为”。

　　二、私募股权投资的作用

　　PE在发达国家的经验证明了作为金融创新和产业创新结合的产物，私募股权基金能够为新兴公司提供创业和持续发展所需的宝贵资金，催生新的产业，促进产业结构和消费水平的升级，扩大就业机会。

　　第一，推动科技创新成果转化和国家创新战略的实施。PE作为以支持创新、创造、创业为主的投融资机制，对未来新兴行业有着敏锐的触觉，拥有将高科技项目市场化的专业和实力。全球著名的科技创新企业，包括英特尔、苹果等，都曾获得过私募股权投资机构的支持。第二，拓宽企业融资渠道，特别是中小企业。由于PE的前瞻性的专业眼光，往往能帮助优质的但暂时不符合银行贷款条件和上市融资资格的中小企业实现融资和超常规发展。第三，促进公司治理结构的完善。由于所投资的企业通常处于发展的初创期，经营业绩的波动性较大，因此，私募股权投资机构为了控制投资风险，提高企业业绩，经常介入所投资的企业的管理，而这在客观上协助企业不断提高管治水平，从而尽快走上稳健发展的正轨。在这种情况下，私募股权基金作为一种市场监控力量，对公司治理结构的完善有重要的推动作用。为今后企业上市提升内部控制水平创造良好条件。第四，促进多层次资本市场的发展。私募股权投资基金一般侧重于一级市场的投资，通过VC和PE的专业眼光和积极介入，可以为二级市场挑选和培育更多优良的企业，推动我国中小板和创业板市场的发展。