探析衍生金融工具的会计计量方法

　　[论文关键词]衍生金融工具　会计计量　公允价值 
　　[论文摘 要]在现代金融工具中,作为一种高风险的避险工具——衍生金融工具被很多企业所采用,但是由于它的价值确定存在很大的不确定性,所以对于衍生金融工具的计量采用传统的历史成本会计计量还是公允价值计量,成为了会计界研究的问题。采用公允价值计量可以更好地提高信息的相关性、可比性以及可预测性,但在我国的推广运用中也需要进行完善。 
　　 
　　1 历史成本计量在衍生金融工具会计计量中的不足 
　　 
　　在一定的计量尺度、特定的计量单位下,采用一定的计量属性来记录经济事项金额的过程称之为会计计量。包括四个方面:计量尺度、计量单位、计量对象和计量属性。历史成本、现行成本、现行市价、可实现净值和未来现金流入量现值这五种计量属性,是目前为止会计界所采用和认可的方法。企业对相同的会计要素采用不同的计量属性,会表现出不同的货币数量,从而使财务成果和经营状况反映出不同的会计信息。为保证会计信息的相关性和可靠性,同时又要考虑到一致性和可比性,会计主体不可能任意采用一种或同时采用几种不同的会计计量模式,因此必须加以一定的选择和应用。选择何种计量属性反映会计信息才能达到最真实、客观、有效的会计目标的计量模式,是我们在会计发展过程中需要研究和实践的重要问题。 
　　历史成本是取得时的原始交易价格,可靠性强。但是在物价变动明显时,其可比性、相关性下降,难以真实揭示企业的财务状况。自20世纪80年代以来,公允价值得到了日益广泛的应用,正有与历史成本成为两大主要计量属性的趋势,甚至有人认为公允价值计量模式极有可能在21世纪的上半叶成为主流,历史成本计量模式将逐步退出会计计量的历史舞台。近几年来,美国财务会计准则委员会(FASB)将公允价值作为初始确认的计量和后续期间重新开始确认(fresh-start measurements)的计量所追求的目标。 
　　传统财务会计业务是属于实际已经发生经济业务的会计处理,依据历史成本计量。传统财务会计的会计计量应该客观、公允地反映计量对象的价值,这样可以提供对决策有用的会计信息。衍生金融工具作为一种高风险的避险工具,有很大的不确定性,多数衍生金融工具是人们对未来利率、汇率等因素的发展变化所做的主观预测,其发展结果可能是利得,也可能是损失。这种不确定性对于衍生金融工具的会计计量方面来讲成为了一个难点。如果再继续按照传统财务会计依据的历史成本计量模式进行核算和计量,已经明显不适用于衍生金融工具的计量。它对衍生金融工具的初始确认入账、后续计量都会产生核算的误差,而且也影响着衍生金融工具在会计报表中的信息披露。衍生金融工具的出现,客观上要求对传统的历史成本会计进行变革,采用更具相关性的计量属性。在相对静止的经济环境状态下时,对企业的资产采用历史成本法计量,可以准确地确定其原值和增值部分。随着经济的发展,企业资产的风险和带来收益多少的不确定性加大,企业所代表和拥有的是一种生产能力或创造未来有利现金流通的能力。此时,企业一部分资产的计量属性就应该更偏重于运用公允价值计量来体现其价值。也就是说,这类无形资产、衍生金融工具等软资产的计量应该以价值取代传统会计所强调的成本。 
　　 
　　2 公允价值计量对衍生金融工具会计计量的解决 
　　 
　　所谓公允价值,IASC在IAS32中将其定义为“熟悉情况并自愿的双方,在公平交易的基础上进行资产交换或债务结算的金额”。FASB的定义类似,它在SFAS107中指出:“金融工具的公允价值是金融工具在自愿的交易者间交易所采用的价格,而非强迫的或清算的出售价格。如果金融工具具有适用的市场价格,该金融工具的公允价值应是交易数量与市价的乘积。”交易从合约签订到对冲,再到交割或换回原有资产,衍生金融工具都要经历一段时间和过程。然而市场价格是不断变化的,采用历史成本计量的话,就与不断变化的市场价格相脱节。要想反映衍生金融工具这一会计主体经济活动的真实性,就应该按照衍生金融工具的市场真实价值变动进行计量。这时采用“公允价值”计量较为合理。 
　　由于衍生金融工具的价值总是随着金融市场行情的变化而不断变化,因此用公允价值代替历史成本进行会计计量,更符合衍生金融工具的本质。公允价值之所以能够较优于历史成本计量衍生金融工具,原因在于: 
　　首先,采用公允价值进行会计计量能够提供的资产、负债和收益信息具有更好的相关性。会计信息既要相关又要可靠,这是会计的中心要求。所以相关性与可靠性是会计信息的两个基本质量特征。但是这两个基本质量特征往往难以平衡,有时甚至相互冲击。企业采取的会计计量方法,有时为了加强相关性而削弱可靠性,反之亦然。因此在不过分损害一个信息特征的情况下,可以提高另一个特征,以保证信息的整体效用,这才是最优的解决方案。 
　　历史成本计量之所以成为最基本的计量属性,在于其具有较强的可靠性。但是由于历史成本会计计量不确认资产负债在初次计量之后的价值变化。随着市场的变化,衍生金融工具的价值变动幅度较大,这些项目的现时价值
会与历史成本产生差异,这时的资产负债表就不能真实地反映企业的财务状况,用户就无法合理利用财务报表对衍生金融工具及企业所面临的机会和风险做出评价,也就是缺乏了会计计量的相关性。实证研究表明对于衍生金融工具而言,相关性与可靠性相比,相关性居于更重要的地位。以公允价值确认信息可以提高衍生金融工具会计计量的相关性,因为衍生金融工具具有交易复杂性、品种多样性、高风险性、杠杆性、价值变动性等特征,用户需要更相关的信息以评价企业的机会和风险,判断收益的不确定程度。因此,采用公允价值对衍生金融工具进行计量,使那些缺乏历史成本的衍生金融工具得以在财务报表中得到确认,避免表外信息的繁缛。而且对于资产负债按公允价值变动确认成本所产生的利得或损失,可使财务报表上的资产负债价值与其目前的实际价值一致,大大地提高了信息相关性,便于更有效地为用户评价其投资的风险、企业的经营业绩以及企业管理当局的决策绩效。 
　　其次,公允价值信息具有良好的可比性和预测性。由于公允价值反映了当前经济情况对企业财务状况的影响,反映了市场决定的预期未来现金流量折现值,反映了当前经济情况的变动程度,使得不同时点发生的或不同企业所控制的相同衍生金融工具具有一致的公允价值。而历史成本数据只反映交易发生时经济情况对当前财务状况的影响,不同时间取得相同的衍生金融资产,可能会由于取得成本的不同而无法进行合理客观的比较。 
　　公允价值提高了可预测性,一方面,公允价值信息具有良好的可比性,所以在考虑当前经济状况和风险类型的条件下,衍生金融工具的公允价值信息比历史成本数据有更强的预测能力,较好地代表了衍生金融工具未来现金流量的预测基础;另一方面,衍生金融工具的价值与金融市场关系密切,其价值随着市场行情的变化而变化。在持有合约的过程中,合约的市场价格就是公允价值的最好依据,以此公允价值来确认和计量衍生金融工具的价值,具有更好的预测性。