简论高科技企业生命周期与银行信贷定位的关联性探讨

　高科技企业生命周期不同阶段特点与风险程度的不同，决定了银行对高科技企业发放贷款的期限配置也有所不同。初生期的高科技企业大多处在投资建设期，中长期贷款需求较多，但是这一类高科技企业的风险也比较大，在借款合同中，商业银行应根据这一类企业的生命周期合理确定对这一类企业的贷款期限。一般来说，根据高科技企业生命周期的特点，银行在对企业发放贷款时，初生期与成长期的企业发放中长期贷款居多，而到了成熟期和衰退期以后应以短期贷款为主。
　　五、高科技企业产品生命周期对商业银行信贷市场定位的启示
　　随着我国市场经济的发展和进一步融入国际经济体系，许多高新技术企业在逐步崛起、壮大，而且随着市场竞争的日益激烈和技术创新的突飞猛进，高科技企业生命周期及生命周期的各个阶段呈现缩短和快速变化的特点，银行势必面临着适应企业变化，尽早发现和培养优质客户，预警并主动退出正在衰退的企业，适应企业需求提供多样化的融资服务，并使处于高速发展和成熟期的企业客户成为银行的信贷主体。
　（一）高科技企业成长各阶段商业银行的信贷市场定位
　　对于高科技企业生命周期各个阶段的划分，本文以典型的高科技企业生命周期模型为例，即分为孕育期、初生期、成长期、成熟期和衰退期。对于处在孕育期的企业，由于其尚未诞生，故不考虑其信贷市场定位。
　　（二）高科技企业初生期的信贷定位
　　高科技企业刚开始创业之时，技术不太成熟，经营管理不够规范，市场前景也不一定明朗，资金需求量大。这个时期商业银行如果不充分考虑初生期企业的特点贸然介入，就可能面临较大风险。一般来说，商业银行对于初生期企业的贷款总量不宜超过项目投资总量的50%，企业的自有资金应该成为项目投资的主体。通常情况下，一家银行的贷款只能作为投资项目融资的一项辅助资金来源，而不能作为投资的主体。初生期的高科技企业大都处在投资建设期，中长期贷款需求较多，在借款合同当中，商业银行应该合理确定对这一类企业的贷款期限。对一些融资量特别巨大，投资项目本身前景看好的贷款需求，可运用项目贷款和银团贷款的方式进行融资。在高科技企业初生期发放的中长期贷款，银行应特别注重办理相关的信贷资产保全手续。
　　（三）高科技企业成长期的信贷定位
　　成长期的高科技企业发展迅速，需要扩大厂房，购买设备，扩充人员，扩大生产规模，进一步拓展市场空间，因此企业需要庞大的资金为其快速发展提供支持。在对成长期高科技企业进行全面考察分析后，那些业绩优良、成长迅速的高科技企业应作为银行信贷投放的主要对象，可以合理满足这一类企业的资金需求，在贷款期限的设计上可适当多发放一些中长期贷款，充分分享企业发展所带来的效益。但应注意的是，银行的信贷资金仍必须涉入有度，这个“度”因企业所处的行业、宏观经济形势和企业的经营状况而异；一般来讲，高科技企业的资产负债率不宜超过70%。还有一些高科技企业在进入成长期后，容易满足眼前所取得的成绩，产生骄傲自满的情绪，认为企业无所不能，从而不顾自身承受能力盲目扩张，银行如果鉴于过去良好的记录而予以追加贷款，则该企业很可能因债务负担过重而由优质客户沦为次优客户甚至劣质客户，不但银行追加的贷款无法收回，就连原来可以按时偿还的贷款也沉淀为不良资产。因此对这一类高科技企业成长期的信贷资金投放应主要放在企业的主营业务上，并随时监控企业对信贷资金的使用，以防止企业将信贷资金用来盲目扩张。
　　（四）高科技企业成熟期的信贷定位
　　高科技企业在进入成熟期以后，业绩稳定，市场占有份额保持在一定水平，往往成为商业银行竞争的对象。商业银行应该认识到，处于这一阶段的高科技企业大都有一定的规模，盈利能力良好，资金相对比较富足，并不需要太多的银行贷款。因此，商业银行不应再盲目扩大对这一类高科技企业的贷款量，对企业的信贷总量一般不宜超过对其成长期的信贷投放总量。高科技企业在成熟期稳定经营一段时间以后会趋于保守而不敢冒风险，创新精神不足，惰性加大，获利能力下降，而新的竞争对手不断成长给企业带来了威胁，危机开始逐渐显露。商业银行的信贷策略应该是逐渐退出，寻找新的贷款客户，开拓新的信贷市场。这种退出机制应该是主动性的，在企业由盛转衰之时就应及早采取措施，逐渐退出。考虑到成熟期高科技企业的特点，信贷资金的主动性退出并不是一次性从企业撤出，而是有计划、有步骤地逐渐从企业淡出。
　　（五）高科技企业衰退期的信贷定位
　　高科技企业在进入衰退期以后，产品缺乏竞争力，盈利能力急剧下降，甚至出现亏损。企业财务状况逐渐恶化，企业四处举债。处于这一阶段的企业常常会极力掩盖企业的败象，制作虚假报表，夸大企业的经营业绩，企图制造企业欣欣向荣的景象。商业银行应仔细甄别企业所提供的信息，应抑制企业的贷款饥渴症，杜绝新增中长期贷款，有步骤地将信贷资金从企业退出。当然商业银行在退出方式和退出策略上可以灵活掌握，做到既不影响银企关系，又能使信贷资金稳妥退出。
　　六、结论
　　通过对高科技企业生命周期和商业银行信贷市场定位的研究，本文得出了以下基本研究结论。
　　其一，高科技企业及其产品与众多一般企业一样具有不同的生命周期，在生命周期不同阶段所表现出的特征是不一样的，其风险也是不一样的。
　　其二，创新是高科技企业生命的源泉。企业创新推动着企业成长的实现，是企业成长的前提。企业创新是企业生命力的体现，是决定企业生命周期长短的核心所在。
　　其三，高科技企业生命周期不同阶段，银行与其关系应是不一样的，两者之间的关系在不同阶段交替出现主动与被动的情况。企业生命周期的整个过程中，现金流量从一大一小，企业销售收入从小一大一小，企业从银行融资难度由难一易一难，银行承担风险由大一小一大。
　　其四，商业银行可以根据高科技企业的生命周期进行信贷市场定位。在考虑其他相关因素之后，可以把企业生命周期的分析纳入信贷分析的范畴，根据高科技企业生命周期选择贷款进入与退出的时机。
　　其五，商业银行信贷投向应以成长期和成熟期的高科技企业为主，在贷款期限配置上成长期的高科技企业可以多发放一些中长期贷款，成熟期的高科技企业应该逐渐转向发放短期贷款为主。
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