日本政策金融公库支持中小企业融资的实践及对我国的启示

　　 [摘 要]本文阐述了日本政策金融公库如何支持中小企业融资的具体做法,指出了其实践经验对于我国如何解决中小企业融资难的借鉴意义,提出了解决中小企业融资难的对策建议。
　　[关键词]日本政策金融公库 中小企业 融资 担保
　　
　　日本政策金融公库是日本政府全额出资的金融机构(简称JASME),是2008年10月1日,由中小企业金融公库、国民生活金融公库、农林渔业金融公库和国际协力银行的国际金融部门等四家政策性金融机构合并而形成的日本政策金融公库,其专门为中小企业提供长期而低息的贷款。
　　
　　一、日本政策金融公库支持中小企业融资的主要做法
　　
　　1.为中小企业发展提供稳定的中长期信贷支持
　　首先,在日本,民间金融机构倾向于对中小企业提供一年以内的短期贷款,小企业想获得充足的长期资金比较困难。JASME专门向中小企业提供民间金融机构难以提供的长期资金。该机构的统计数字显示:他们所提供的贷款中,约60%的中小企业贷款借贷期限超过5年,且利率固定。通过补充民间金融机构难于覆盖的领域,JASME满足了作为日本经济重要组成部分的中小企业的资金需求。
　　其次, JASME充当缓冲器,保障中小企业贷款需求。日本JASME的贷款投放总量在信贷紧缩及金融机构信贷行为转向的时候上升,在信贷宽松环境呈现出下降趋势。JASME提供稳定的商业贷款,以避免民间金融机构由于信贷态度和行为受到商业环境变化的影响,给中小企业贷款带来不利影响。
　　
　　2.支持中小企业贷款证券化
　　该机构通过采用与民间金融机构合作的方式实施中小企业贷款证券化。其参与的证券化项目主要有三种类型:购买型、担保型和综合担保债务凭证(CDO)。以2007年该机构实施的一个项目为例,该项目被称为“区域性金融机构综合贷款抵押证券”,共由22家金融机构参加,总计29个县的1182家公司获得总计295亿日元的无担保资金(实施过程如图1所示)。
　　图1 贷款证券化流程图