论析会计政策变更与公司治理的关系

　　[论文关键词]自愿性会计政策变更；公司治理；收益平滑
　　[论文摘要]非正常的自愿性会计政策变更一直是企业进行盈余管理的主要手段之一，新会计准则的颁布实施对于减少和避免企业利用自愿性会计政策变更进行盈余管理起到了一定的作用。将新准则实施后3年以来有收益平滑的上市公司作为研究对象，进行单变量、多变量检验，分析收益平滑与公司治理之间的相关性。结果发现：资产负债率与收益平滑负相关，管理层工资与经营业绩是否挂钩与收益平滑正相关，董事人数的变动比率与收益平滑负相关。

    国外对自愿性会计政策变更与盈余管理关系的研究，最早是Cushing(1969年)对自愿性会计政策变更与收益平滑的或然表的分析，他得出了自愿性会计政策变更对当期利润的影响程度越大，自愿性会计政策变更与收益平滑的相关程度越大的结论。国内学者吴水澎、刘斌(2004)发现，巨额冲销与董事变更比例正相关，与企业规模负相关。刘斌(2005)认为巨额冲销与经营困境、高管人员变更(董事长和总经理同时变更)和会计政策变化正相关;与企业规模负相关;与控股股东和会计师事务所更换不相关。刘斌，李珍珍，朱丹(2005年)从公司治理层面，实证检验了非正常自愿性会计政策变更的公司治理特征闭。由此可见，国内外学者对自愿性会计政策的研究大多集中在规范研究上，但在自愿性会计政策变更与公司治理的实证分析方面却很少涉及。2006年2月新会计准则的颁布实施，对于减少和避免企业利用自愿性会计政策变更进行盈余管理起到了一定的作用。此后3年，上市公司利用收益平滑、巨额冲销、政策诱增的数量与以往相比发生了很大的变化。尤其是以政策诱增为目的的上市公司只有1家，利用巨额冲销进行盈余管理的上市公司只有7家，说明新会计准则已发挥了很明显的作用。本研究主要针对2006年新准则实施后3年间有收益平滑的上市公司作为会计政策变更的研究对象，以分析会计政策变更与公司治理之间的相关性。
　　1研究假设
    公司治理涉及诸多利益相关者的关系，主要包括股东、董事会、经理层的关系，这些利益关系决定企业的发展方向和业绩。公司治理讨论的基本问题，就是如何使企业的管理者在利用资本供给者提供的资产发挥用途的同时，还承担对资本供给者的责任。而公司治理的好坏需要考虑的因素包括:企业规模、资产负债比率、管理层工资、国有控股状况、独立董事、董事会变动情况以及注册会计师的审计意见等。
　　1. 1企业规模假设
    企业的规模与政治敏感性正相关。规模大的企业，一方面由于其在市场上的相对垄断地位，容易受到政府部门的监管;另一方面由于其一直是公众和媒体关注的焦点，其声誉对于企业的发展显得特别重要。所以规模大的企业既不会在政府和公众面前显露暴利，也不会在其股东面前显现巨额亏损。基于以上原因提出假设一:企业的规模，即主营业务收入的自然对数与收益平滑正相关。
　　1. 2债务契约假设
    企业的资产负债率越高，其违反银行对其设定的债务限制条款的几率越大，故这类企业为避免违反限制条款所带来的损失以及减少企业因为重新签订债务契约而发生新的成本，企业往往会利用自愿性会计政策变更增加当期的利润。基于以上原因提出假设二:资产负债率与收益平滑负相关。
　　1. 3报酬契约假设
    由于现代企业所有权与经营权的分离，经理成为了两权分离的核心契约主体。股东为了保证其投入资产的增值、保值，同时也为了调动管理层的积极性，预防管理层的偷懒行为和道德风险，所以现在越来越多的企业采用管理者的报酬与企业经营业绩挂钩的方式。与此同时，管理层出于自身利益的考虑，既可能利用自愿性会计政策变更来做大利润，也可能由于其他原因来降低利润。总之，管理层一方面会回避较低的利润(因为较低的利润不但使管理者得不到分红的奖励，而且还加大了失去其职位的风险性)。另一方面，也会回避较高的利润(因为较高的利润不仅提高了未来年份的利润目标，而且也加’大了未来完成该目标的难度，从而也加大了管理者在未来失去其职位的风险)。基于以上原因提出假设三:管理层工资与经营业绩是否挂钩与收益平滑正相关。
　　1. 4国有股“一股独大’，假设
    我国的上市公司大多都是由原来的国有企业改制而成，政府的国资部门往往成为这些上市公司的控股股东，他们并不十分关心企业的利润目标，而且其实际控制权也经常授予公司的董事长代为行使。在这种股权结构下，企业的会计行为缺乏有效的监督与控制。基于以上事实提出假设四:国有股是否是最大股东与收益平滑正相关。
　　1. 5独立董事监督假设
    独立董事对上市公司及全体股东负有诚信与勤勉义务。独立董事应当按照相关法律法规、《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》和公司章程的要求，认真履行职责，维护公司整体利益，尤其要关注中小股东的合法权益不受损害。独立董事应当独立履行职责，不受上市公司主要股东、实际控制人，或其他与上市公司存在利害关系的单位或个人的影响。基于以上原因提出假设五:独立董事人数比率与收益平滑负相关。
　　1. 6董事会变动影响假设
    自愿性会计政策变更的审批权限在公司董事会，而公司董事会成员的稳定性对公司是否进行非正常自愿性会计政策变更会有很大的影响。对于董事变动较大的公司，由于外部董事的加人，一般会对非正常会计政策变更起到一定的抑制作用。基于以上事实提出假设六:董事人数的变动比率与收益平滑负相关。
　　1.7审计意见影响假设
    上市公司需要会计师事务所定期对其财务状况和财务报告进行审计，出具相关的审计报告。注册会计师要对被审计单位的会计报表的合法性、公允性和会计处理方法的一贯性发表审计意见。而会计处理方法的选用符合一贯性原则是注册会计师发表无保留意见的条件之一。由于注册会计师可能对操纵利润的非正常自愿性会计政策变更发表保留意见，而上市公司为了避免中国证监会和相关机构的处罚，同时也为了在广大中小股民和社会公众面前树立良好的公司形象，往往害怕注册会计师出具有保留意见的审计报告(特别是连续多次被出具有保留意见的审计报告)。过去已经收到有保留意见的审计报告的上市公司进行非正常自愿性会计政策变更来操纵利润的可能性要小一些。基于以上事实提出假设七:以前三年审计意见是否为有保留意见与收益平滑负相关。
　　2研究模型
    为了检验利用非正常自愿性会计政策变更进行收益平滑的影响因素的线性关系，并与预期假设进行对比，从而找出其中的重要影响因素，建立模型:

　　相关变量名称、含义、类型、计量方法和预期变动方向见表1。