金融控股公司的法律问题浅析

    论文关键词： 金融控股公司 防火墙 监管 
    论文摘要：金融控股公司作为我国金融“分业”体制下实现“混业经营”目的的一种组织创新模式，在我国的发展日益迅速，而我国立法空缺的现状却严重阻碍了其健康发展，也造成了极大的金融风险。本文通过对我国金融控股公司法律问题的分析，提出了几点完善建议。 
　　?1.金融控股公司法律定义 
　　?金融控股公司是金融集团的一种，巴塞尔委员会的定义对非金融业务占集团内的比重没有做出严格限制，这是基于德国、日本等许多国家并不严格限制产业资本与金融资本结合的事实，但在要求金融业务占主体这一点上与美国是一致的。广义的金融控股公司是指以银行、证券、保险等金融机构为子公司的控股公司。其中以银行为子公司的成为银行控股公司。这其中仅有一个银行子公司的称为单银行控股公司，有多个银行子公司的称为多银行控股公司；以证券公司为子公司的称为证券控股公司；以保险公司为子公司的称为保险控股公司。而我国的金融控股公司应从狭义的角度定义为，指对一家或数家商业银行和非银行金融机构或非金融机构完全拥有或控制性持股，并至少从事银行、证券、保险中的两种或两种以上的经营活动，但其所控制的商业银行不得经营非银行业务的金融集团。 
　　?2.金融控股公司问题分析 
　　?2.1金融控股公司的“防火墙”制度 
　　?考察中国金融控股公司的发展情况，我们不难发现，中国现存金融控股公司的各类子公司之间，没有建立有效的“防火墙”制度，关联交易十分混乱。而我国的学者对于“防火墙”制度的研究，主要是趋于借鉴国外对这一制度的适用。 
　　?在我国，《股份制商业银行公司致力指引》对防火墙制度作了指引性规定，如规定商业银行对股东贷款的条件不得优于其他借款人同类贷款的条件；控股股东应严格按照法律、法规、规章及商业银行章程行使出资人的权利，不得利用控股地位牟取不正当利益，或损害商业银行和其他股东的利益；董事会应当设立关联交易委员会负责审批商业银行重大关联交易，并制定具体审批商业银行重大关联交易，并制定具体审批制度。但是，该《指引》并不具有法律约束力，因此在未来的金融控股公司立法中，应总结防火墙制度的实践经验，对之做出详细规定。 
　　?从欧美发达国家的金融立法来看，设立适度的防火墙将是各国金融业监管共同的发展趋势。但是，防火墙的宽严程度是相对于各个国家的不同情况而言的，标准就在于能否有效地消除金融控股公司多元化经营可能带来的内部风险的危害。现阶段我国金融业的发展和监管水平比较低，金融机构自我约束能力不强，因此，在防火墙制度的设立过程应当在保证多元化经营的综合比较利益基础上尽可能维护金融体系的安全和金融消费者的利益，不应过分强调机构间的资源整合，设置“防火墙”则要把握适度从严的原则。 
　　?2.2金融控股公司的法律监管制度 
　　?由于金融业本身的特殊性，金融市场的高度脆弱性以及由于金融业的公共性而产生的巨大外部负效应，并考虑到金融业的高度垄断和信息不对称可能给消费者带来的损害，金融业是一个高风险的行业。而混业经营有可能将证券业务的高风险引入银行业进一步扩大金融业的这种风险，集团内部各机构之间的不良关联则有可能增大对客户造成危害的范围和程度，其风险可能造成集团破产，甚至危及整个金融行业。因此，适度监管是混业经营成败的关键。由于混业经营的风险与混业经营的优势具有共生性，对其监管目标应确定为达到安全和效益的有机统一，实现社会利益的最大化，保持金融机构自主经营权和金融监管机构权力的平衡。