上市公司利润操纵的方法

上市公司利润操纵一般是指上市公司为了某种目的，运用各种手段人为调节利润的行为。一般认为，公司采取政策的选择或其他手段通过增加或减少损益类科目，人为抬高或压低利润的行为，就是利润操纵。学术界对利润操纵概念的主要分歧在于，利润操纵到底是不是违法违规行为。一种观点认为，利润操纵中有一部分是采用合规的方式来调节利润，而另一部分则是违法违规行为。有些利润操纵行为违反了会计方面的有关法规，但有相当一部分利润操纵行为并不违反法律法规，这使得对利润操纵行为的辨别更为困难。另一种观点认为，利润操纵就是通过违法违规方式调节利润，这主要由于近年来学术界提出了“盈余管理”(也有称“管理收益”、“管理利润”)这个概念。所谓盈余管理，是指公司的管理层为实现自身的效用或公司的市场价值最大化，通过会计政策的选择来调节公司盈余的行为。盈余管理与利润操纵的主要区别之一就是盈余管理是通过合法手段调节利润，而利润操纵是通过非法手段调节利润。
　  
　　一、利用资产重组调节利润
　　资产重组是为了优化资本结构、调整产业结构、完成战略转移等目的而实施的资产转换和股权转换。然而，在一些上市公司中，资产重组却被用作利润操纵的重要手段。年关将近，那些净资产收益率不到10%的公司或亏损公司，纷纷进行资产重组，把非上市公司的利润转移到上市公司。资产重组是上市公司乌鸦变凤凰的诀窍。在2007年四家业绩预增1000%以上的公司中，靠业绩重组实现利润暴增的占60%以上。
　　华仪电气2007年10月30日公告，因公司实施重大资产重组后，公司主营业务发生根本性变化，资产赢利能力大幅提升，预计公司2007年1—12月份净利润与上年同期相比将增长2700%以上，上年同期(未按新会计准则调整)净利润为254.41万元，每股收益为0.01元。
　　国兴地产由于公司已于报告期末完成了新增股份购买资产等一系列资产重组工作，进入公司的房地产业务在四季度将产生显著的效益。2007年1—12月业绩同比增长3500%～3800%左右。2006年度业绩：净利润1 348 234.58元，每股收益0.021元。
　  
　　二、变更会计核算方法调节利润
　　会计核算方法的变化会影响企业的利润。将长期投资收益核算方法由成本法改为权益法，投资企业就可以按照占被投资企业股权份额核算投资收益(即是实际上没有红利所得)。同时，所得税法则是根据投资企业是否从被投资企业分得红利及红利多少来征税的。因此，在被投资企业赢利的情况下，将投资收益核算方法由成本法改为权益法，一方面可以虚增当期利润，另一方面却无须为这些增加的利润缴纳所得税，真是一举两得，生财有道。事实上，改变会计核算方法已成为一些上市公司利润操纵的一种手段。
　  
　　三、长期潜亏挂账调节利润
　　1.应收账款长期挂账：应收账款是企业因销售产品、提供劳务及其他原因，应向购货方或接受劳务的单位收取的款项，因它是企业的销售业务也是企业的主营业务，因此，一般而言，应收账款能否收回，对企业业绩影响很大。但对于三年以上的应收账款，收回的可能性极小，按规定应转入坏账准备并计入当期损益，按规定三年以上的应收账款转为坏账。由此可见，应收账款对收益的影响极大。在现实中还有这样一种情况，即企业为了虚增销售收入的需要而虚列应收账款，因此，对于由于“应收账款”科目而导致的利润操纵一定要引起特别的注意。
　　2.待处理财产损失长期挂账：这种损失是由于当期某种原因造成的，应在当期处理，但若有意不在当期处理，使当期费用减少，从而达到虚增利润之效果。
　　3.在建工程长期挂账：这主要体现在大部分企业在自行建造固定资产时，都会对外部分融入资金。而借款须按期计提利息，按会计制度规定，这部分借款利息在在建工程没有办理竣工手续之前应予以资本化。如果企业在建工程完工了而不进行竣工决算，那么利息就可计入在建工程成本，从而使当期费用减少(财务费用减少)，另一方面又可以少提折旧，这样就可以从两个方面来虚增利润。
　　4.该摊费用不摊：对于企业来说，待摊费用和递延资产实质上是已经发生的一项费用，应在规定期限内摊入有关科目，计入当期损益，但一些企业则为了某种目的少摊甚至不摊。新会计制度已对此进行了严格的限制，估计今后此类现象会有所减少。
　　如达尔曼公司就曾利用这一方法进行盈余管理。该固定资产投资不断，经常有巨额的在建工程款项，而且这些工程经常不能按时产生效益。达尔曼第一次发行股票募集的1.47亿元资金主要用于固定资产投资，此后两次配股共募集近6 亿元，也是主要用于固定资产投资；主要工程建设项目有珠宝首饰加工生产线扩建、西安国际珠宝交易中心、都江堰宝石加工中心、生态农业和园艺项目等，预计产生效益的周期从一年到三年不等。达尔曼董事会几乎每一年都要提出新的固定资产投资项目投入资金动辄几千万元，导致公司总资产中的“在建工程”款项长期居高不下。由此可见，长期挂账的在建工程对该公司的利润操纵真可谓是意义重大。