试论我国上市公司关联方交易问题

　　（一）关联方及其交易的界定不清晰
　　对潜在关联人的规定不够清楚；虽然我国的上市规则增加了潜在关联人的概念，但从关联法人和关联自然人所包含的内容来看，我国上市规则规定的关联方的范围要比境外证券监管部门对关联方所规定的范围小得多。同时关于关联方交易非关联化的问题。由于公司治理方面的缺陷，一些上市公司与大股东之间存在通过关联方交易转移经济利益的行为，而为规避监管，公司常常以不违规的形式来掩盖其不合规的实质。
　　（二）上市公司治理结构不完善
　　不少公司上市后，领导体制、决策过程依旧，管理制度、管理方法依旧，经营机制、政企关系依旧。公司法人治理结构严重扭曲，有的控股股东公司的董事长直至总经理、副总经理，与上市公司的董事长、经理班子重合，使上市公司经营者从未真正感受到要对股东负责的压力和来自股东的鞭策。另外由于目前国有股不能流通，外部治理结构就难以起作用，公司的管理层就受不到来自外部的约束。因此，我国上市公司的资产重组多以协议收购为主，这也给关联交易提供了存在的基础。
　　（三）关于关联交易披露的准则尚待完善
　　我国对上市公司关联交易的规范主要通过披露进行，并已形成了由初始披露、持续披露构成的披露体系。但是准则中，对关联交易的披露过于原则。现行披露中对关联交易定价政策的披露缺乏详细的规定；同时关联方交易信息披露不及时；年报和中报的披露存在前松后紧的现象。通常业绩好的先公布，业绩差的后公布，这样容易造成股市人心波动，对证券市场的稳定不利。

　　四、规范上市公司关联方交易的几点建议

　　（一）规范关联企业关系
　　为了避免上市公司利用关联交易操纵利润，在企业改组上市过程中，应该规范关联企业之间的关系，对有关企业上市之前的改制，资产重组时应将供应、生产、销售组成具有独立完整的系统并迫使上市公司具有直接面向市场独立经营的能力。这样会大大地减少关联交易的产生，为杜绝不当关联交易打下坚实的基础。
　　（二）完善关联方交易制内部控制
　　关联方交易内部控制主要针对非公允关联方交易，或者说是失控的关联方交易。加强关联方交易内部控制可以促使上市公司完善公司治理机制和提高公司经营绩效。完善公司治理机制；加强关联方交易内部控制有助于保护中小股东和债权人的利益。同时加强关联方交易内部控制有助于资本市场的长远发展。
　　（三）关于关联交易披露的准则尚待完善
　　我国对上市公司关联交易的规范主要通过披露进行，并已形成了由初始披露、持续披露构成的披露体系。但是准则中，对关联交易的披露过于原则。
　　1.现行披露中对关联交易定价政策的披露缺乏详细的规定。如准则没有要求披露交易价值的详细确定方法及与市价的可比性。2.关联方交易信息披露不及时。我国颁布的《关联方交易》的具体准则，对关联方关系交易的信息披露进行了规范。但由于控股股东在关联交易中有决定权，具有利用会计政策的选择权为自身谋利的行为动机，并且利用关联方交易操纵利润，美化财务报表的花样层出不穷。根据信息披露的有关规定，上市公司如发生对股价可能产生重大影响而投资者尚未知情的关联交易时，应及时披露，但仍有不少公司不在第一时问披露。另外，年报和中报的披露存在前松后紧的现象。通常业绩好的先公布，业绩差的后公布，往往在规定期限的最后，上市公司集中大量披露，这样容易造成股市人心波动，对证券市场的稳定不利。

　　结束语

　　目前我国虽然已充分认识到了上市公司关联方交易问题的重要性，并出台了一系列相应的政策与规定来解决上市公司关联方交易问题，但仍存在不足，还需要不断地改革和完善。因此，我国还应加强对关联方交易问题的研究，从理论上进一步理清关联方交易问题的机理，以便建立一个健全、有效的关联方交易机制，这样对规范我国上市公司的关联方交易，以及提高资本市场的会计信息质量，将会产生重大影响。