论构建振兴老工业基地的金融支持体系
来源：岁月联盟
时间：2010-06-25
论文摘要:一个健全、完善的金融体系必将对地区起到良好的促进作用。长春市金融业发展相对滞后，金融对经济支持不够。今后要从担保体系构建、证券市场发展、金融市场主体增加、信用体系健全等多个方面实现金融创新，强化金融支持体系。
近年来，关于金融发展对经济增长作用的研究在全球范围内引起了普遍关注。自从20世纪60年代格德史密斯开创性地进行了金融发展研究以来，理论研究经过了金融深化理论、金融约束理论、内生金融理论、金融可持续发展理论而日益成熟。运用这些理论分析一个地区金融业发展滞后的现状，研究加快金融业发展的对策具有重要的现实意义。
一、长春市金融业发展滞后的直观描述
经济决定金融，金融反作用于经济。长春作为老工业基地城市，受计划经济影响相对深重，经济结构不够优化、经济活力不足和经济增长质量低下等问题严重制约了金融业的发展。而金融业发展滞后的现状，又进一步影响了经济增长。
1、金融与经济关联度低，支撑作用明显不足由于多种原因。目前金融仍然是长春市加快发展的重要制约因素，主要表现为“四个低于”:(1)2005年末，长春市金融机构本外币各项存款余额、本外币居民储蓄存款余额和金融机构本外币贷款余额分别增长13.4%、14.7%和8.8%，分别低于全国平均水平5.13、1.86和0.9个百分点。(2)2005年末金融机构本外币各项存款余额占全国的比重为0.69%，低于GDP占全国比重0.23个百分点。(3)2005年末金融机构本外币各项贷款增加额占GDP比重为9.9%，低于全国平均水平。(4)“十五”期间长春市金融机构各项贷款余额年均增长6.9%，低于各项存款余额年均增长13.7%的水平。近年来长春市由“贷差”城市已转变为“存差”城市。2005年末“存差”达到172.3亿元。这一方面说明长春市经济增长带动银行存款增长的正面效应，另一方面也说明长春市资金“外流”的负面效应。一些银行为规避信贷风险，采取减少信贷投放量，选择上存资金、投资有价证券等途径作为获取利润的重要方式。
2、银行数量偏少，金融机构引进难度大目前，长春市除工、农、中、建四大国有商业银行之外，全国12家股份制商业银行长春市只有2家，而大连有11家，沈阳有8家，哈尔滨有3家。长春市还没有一家外资银行，而大连已有13家(8家分行，5家代表处)，沈阳有7家代表处，哈尔滨有1家代表处。近年来，尽管我们为金融机构的引进做了大量的工作，目前除上海浦东发展银行长春分行已经落户外，并没有取得更大的突破。主要原因有三个，一是经济总量小，金融总量比较小。二是产业结构单一，优质客户比较少。一汽集团工业总产值占全市规模以上工业总产值的70%左右，优质中小数量有限，驻长各银行均围绕一汽等少数优质大客户竞相优惠提供信贷，新落户银行很难取得市场份额。三是社会信用环境差，银行经营风险大。总之，由于银行数量偏少，金融市场主体缺乏，造成长春市金融市场不够活跃。
3、银行资产质量差、规模小、盈力能力低、发展压力大
由于长春市是老工业基地，一些企业改制延后，负担较重，经营效益下降，导致银行不良贷款较多，欠息问题突出。2005年末长春市主要银行业的不良资产率有所下降，但仍高达19.4%，而全国主要商业银行2005年三季度末的不良资产率仅为8.58%的水平。特别是不良资产数量高达329.2亿元，占全国不良资产总量的2.6%，大大高于金融资产占比和GDP占比。相当一部分企业和个人存在逃废银行债务、抵押担保不实、财务报表虚假等不讲信用的行为，导致银行发放贷款时慎之又慎，而且各国有商业银行自身风险意识加强，总行也加强了对不良贷款比例较高分行的贷款授权控制，而且不断从制度上严密贷款程序，规范贷款手续，逐级上收贷款审批权，信贷营销相应弱化。银行信贷资产规模增长慢，高生息资产总量少，导致盈利能力低下。各国有商业银行一方面面临在全系统业绩总评时位次后移濒临末位的压力，另一方面又难以做大做强，经营和管理矛盾不断加剧，银行如何又快又好发展成为难题。
4、证券市场融资能力差。上市后备资源缺乏“十五”期间长春市只有2家企业上市，即大成生化和达兴药业，分别在香港主板和创业板上市，仅融资17.23亿元，国内主板市场无一家上市。而且“十五”期间，长春市2家上市公司退市，1家上市公司外迁，流失了3个壳资源。总体看，长春市上市公司整体质量下降，达到配股条件的公司日趋减少。到2004年底，上市公司中只有欧亚集团、中科英华、长春燃气、吉林森工4家公司连续三年净资产收益率保持在6%以上，初步具备再融资条件。由于国家政策性影响和证券市场长期低迷的现实，企业主观意识淡薄、小富即安思想严重，客观上存在着规模过小、主营业务不突出等问题，使得长春市上市后备资源严重不足。
二、构建长春老工业基地金融支持体系的对策
1、构建贷款担保体系，缓解中小企业融资困难(1)做大做强现有的国有担保公司，引进各类资本，建立风险规避机制。对于长春市现有的政府资金投入的担保公司，除了严格按照《公司法》要求，继续完善法人治理结构、严格按照市场化运作之外，要尽快建立完善的风险补偿机制，提取风险准备金，同时多渠道、多形式吸引投资，积极争取亚行贷款和上级财政资金、政策性银行“软贷款”以及民间投资，增加资本金，增强自身发展的实力。鼓励各县(市)、区通过财政投资引导建立多层次国有参股信用担保机构。(2)做多商业性担保公司，以财政资金做引导，以社会民间资本为主创立商业性担保公司。目前，长春市运作比较成功的商业性信用担保公司当属吉林省中东信用担保有限责任公司，市政府已参股500万元表示支持。从现实情况看，在政府参股但不干预具体业务的情况下，不但增加了担保公司的资本金，更重要的有利于担保公司的房产、车辆等过籍手续办理，是对其发展的一种政策支持。因此，下一步应该以中东信用担保公司为模式，在政府支持下进一步大力支持和鼓励有条件的企业集团、社会团体、行业协会以及外资企业、民营企业出资组建商业性担保公司，争取用3年左右的时间，把商业性担保公司办成全市担保体系的主体。(3)探讨以企业或个人联合成立互助性担保公司。目前，长春市没有中小企业互助性信用担保公司。应该学习国外和发达地区的先进经验，积极引导和鼓励中小企业联合组建互助性的担保 机构，本着共同出资、封闭运行、自我服务、自担风险的原则，明晰产权关系，建立法人治理结构，实行市场化运作。同时，各相关部门将在市场准入、优惠政策、从业人员的管理及培训以及社会舆论等方面为中小企业互助性信用担保公司的成立和发展创造条件。
2、积极开展金融创新，进一步优化产业结构(1)结合长春产业特点，争取发展汽车金融。从国际经验看，汽车金融业务的开展直接推动着社会汽车化的发展。在发达国家，汽车金融业务对汽车消费市场的渗透率是非常高的。截至2003年，美国新车销售(包括金融和租赁)中，汽车金融渗透率高达85%，英国达到了80%，韩国达到75%。目前我国汽车消费贷款占新车销售的比例不足20%，2005年上半年更降到8.4%。由此可见汽车金融市场前景是很广阔的。在加入WTO时曾承诺允许外资设立汽车金融公司，但2003年10月颁布的《汽车金融公司管理办法》把它严格限制为汽车消费信贷机构，而不是像国际通行的那样，包括融资、担保、抵押、租赁、票贴等各项金融综合业务，而且中国银监会明确，汽车金融公司的股东“不包括国内外银行机构”。因此目前获准建立的三家汽车公司的股东分别是美国通用与上汽集团财务公司、丰田汽车金融(中国)公司和大众汽车金融(中国)公司。从长春的实际情况出发，应当紧紧依靠一汽集团，积极引进外资汽车金融公司落户长春，协调各家商业银行为其融通资金，争取占据市场有利位置，增加汽车消费信贷份额，延伸产业链，服务于一汽集团，扩大汽车销售。除此之外，要紧紧围绕一汽、汽车零部件企业、汽车园区三个层面创新金融产品，提供各种金融服务。(2)依托股权托管登记公司，活化长春市未上市公司的股权交易。目前，美国除主板、二板市场以外的股权交易占其整个资本市场交易量的70%-80%，而我国在该领域还处于制度空白阶段，在相当程度上限制了资本的市场交易和发展。目前，一些城市已经在这方面做出了创新。 结合长春实际，本文的初步设想是:根据国务院关于积极资本市场的“九条”意见，配合投融资体制改革，依托股权登记公司，面向长春市未上市公司提供股权登记、托管、分红派息、管理咨询等服务。目的在于一方面可以为投融资双方提供专业中介服务，搭建资本与市场之间沟通的桥梁，另一方面还可以为包括风险投资基金、产业基金以及民间资本在内的各类资本提供一个进入和退出的平台，目的是引导建立以投资与股权为核心的多层次资本市场。
3、构建社会信用体系。打造信用城市由于长春市整体效益相对较差，加之传统企业较多，一些老企业负担较重，经营效益下降形成亏损，导致银行逾期贷款较多，欠息问题突出，银行不良资产率较高。相当一部分企业和个人存在逃废银行债务、抵押担保不实、财务报表虚假等不讲信用的行为，导致各商业银行、信用社等机构不敢过多地发放贷款，影响到货币政策促进经济增长的效果。同时长春市各商业银行包袱沉重，不良贷款比例居高不下，总行又加强了对不良贷款比例较高支行的贷款规模控制，导致区域内各商业银行有钱不能贷。
信用是一种发达的生产关系，是一种制度和规则，是市场经济的基石和灵魂。对长春市来讲，下一步应该坚持“政府推动，市场化运作，全社会广泛参与”的原则，整合现有分散的信用工作体制，形成全市统一的信用平台，尽快建立比较完备的征信系统、评估系统、查询系统、服务系统、管理系统、政策法规系统、中介体系，初步形成信用政府、信用企业、信用公民建设的社会氛围和运行框架，使金融业的诚信环境达到国内一流水平。
4、培育多种市场主体，提高金融市场活力目前，长春市金融市场主体单一，是造成金融交易不活跃、金融业整体缺乏生机与活力的重要原因。长期以来，我们一直致力于引进国内股份制商业银行、外资银行落户长春，由于多种因素效果一直不理想，只有浦东发展银行于2005年底进入。下一步除了加大这方面的工作力度外，还应当争取在以下方面取得突破:(1)构建风险投资体系，在对现有风险投资公司增资扩股，扩大投资能力的同时，构建退出机制，鼓励社会资本成立风险投资公司、创业投资基金，并积极引入域外境外风险投资公司。(2)国家政策引导下加大企业债券融资力度，努力争取发行企业债券和可转换公司债券，为企业发展提供便捷的融资渠道。(3)进一步搞活期货市场。动员长春市大企业可以参股大连交易所，争取在长春设期货营业厅主营玉米期货品种，同时鼓励办期货经纪公司，培训一批期货经纪人，服务于农业产业的发展。(4)围绕长春市主导产业，争取建立汽车产业、光电产业、生物医药产业投资基金，为其提供资金支持。
5、积极发展证券市场，扩大直接融资比重(1)做大现有上市公司的规模，规范上市公司行为，保持上市公司持续融资能力，提高与长春市经济的关联度。长春市上市公司最显著的特点是多数由国有大、中型企业改制而成，许多公司的缺陷也表现在转换机制不彻底。为此，一是进一步提高现有上市公司经营规模、盈利水平，将主流优势产业向上市公司整合，提升上市公司整体业绩水平，增强再融资能力，保护长春市壳资源。二是对具备增发和配股条件的上市公司争取实施增发配股。三是抓好效益较差、主营业务盈利能力不强的上市公司重组，增强再融资功能。同时，在上市公司重组过程中，努力扩大各上市公司与地方经济的关联度，提高上市公司对长春经济的带动作用。(2)进一步开拓思路，加大扶持力度，推动企业到境外上市。在国内证券市场忙于股权分置改革而导致上市难度加大的情况下，应该积极推动长春企业境外上市。一是根据境外资本市场多元化的特点，帮助不同类型的企业选择不同的路径、以不同的方式争取境外上市。二是针对企业不同规模、不同特点积极培育、扶持、促进资源向拟上市企业集中，扩大备选企业数量。三是帮助企业规范自身的资产与运营，促进其早日符合境外上市的市场规则。
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[1]韩廷春.金融发展与经济增长[M].北京:清华大学出版社，2002.
[2]王仁祥，孙亚超.构建实现中部经济跨越式发展的金融支撑平台[J].金融，2004，8.
