供应链资金约束成长上限基模分析及对策研究

                     作者：谢江林　何宜庆　何耀光

　　关键词：供应链　资金约束　系统动力学　成长上限基模　供应链

　　论文摘要：针对中小资金不足所产生的供应链资金约束问题，本文运用系统动力学建模方法，给出了供应链资金约束成长上限基模。从资金链的角度分析供应链增长的制约因素，并利用供应链金融作为杠杆解给出相应的对策基模，以消除模型中资金制约因素对供应链的成长限制，有助于提升供应链的竞争力。

　　一、引言

　　供应链管理是围绕供应链的物流、信息流以及资金流所展开的一系列计划、组织、协调、指挥和控制的活动。在过去的三十年中，供应链在物流管理、信息流管理方面取得了长足的进步，然而，在资金流的管理上却一直没有取得大的进展。近年来，在供应链实践的推动下，供应链资金流管理的作用正逐渐受到重视，由供应链中小企业资金不足而导致的供应链资金约束问题，也正备受人们关注。罗齐等!$"创造性地提出了一种推动质押贷款的融通仓模式，解决供应链中小企业融资难题，从而将资金有效融入供应链体系之中。此后，应雯珺等.在比较了资金约束对供应链绩效影响后，以供应链中单个节点企业为例，同样引进了融通仓运作模式，作为解决系统资金约束的可行方案。本文将供应链看作是一个系统，运用系统动力学建模方法，通过系统思考建立供应链资金约束成长上限基模，从资金链角度分析供应链系统成长的制约因素，并针对供应链中中小企业的运营资本管理模式，引进供应链金融作为基模的杠杆解，以消除资金约束给供应链系统带来的成长限制。

　　二、供应链系统成员要素及其资金约束

　　1供应链系统成员要素。供应链是一个系统，是由所有加盟的节点企业组成，其中一般有一个核心企业，通过供应链的职能分工与合作（生产、分销、零售等），以资金流、物流、信息流为媒介实现整个供应链的不断增值。供应链系统成员要素是指供应链上各参与实体，成员要素的多少由产品的特性、原材料获得的难易程度、销售方式以及服务形式等多种因素决定的，一般包括供应商、制造商、核心企业、分销商以及零售商，图1给出了典型的制造业供应链系统结构模型:

　　　　　　　

　　按照供应链物流的方向自左向右各成员又可称为供应链的上游企业、核心企业以及下游企业。依据我国2003年3月7日颁布的、由国家计委、国家财政部、国家统计局共同制定的《中小企业暂行规定》对中小企业的定义，我国内地有近99%的企业为中小企业。因此，在供应链系统成员要素中，除核心企业外，上、下游配套企业几乎均为中小企业。众所周知，中小企业规模小，资金少，又无可抵押的固定资产，难以向金融机构融资，决定了供应链上、下游配套的中小企业在资金实力上与核心企业存在明显差距。

　　2供应链系统的资金约束。供应链系统的资金约束主要来自于中小企业与核心企业间资金实力的差距。我国的供应链大都是以核心企业为主导的结构，面对核心企业强大的资金实力和信贷优惠，以及核心企业在价格、付款+交货方式、账期等方面对中小企业的苛刻要求，中小企业极易产生资金不足的困境，导致供应链产生资金缺口。以图,的制造业供应链为例，资金缺口主要产生于发生应收账款、支付预付账款以及库存仓储期间，而且这些资金缺口在生产、服务经营周期中占据着较大的时间和区间比例。

　　（1）发生应收账款期间：主要发生在中小企业“卖出存货”与“收到现金”期间。这一期间付款企业往往存在一定的付款期限，加之核心企业常利用自己的强势核心地位，延迟甚至拖欠付款，导致中小企业资金不足。

　　（2）支付预付账款期间：主要发生在中小企业的预付账款期间。这一期间上游中间产品制造商，往往需要向供应商预付账款，才能获得企业持续生产经营所需的原材料和半成品等；下游销售商，为争取优惠价格或应对销售季节，也需要预付大笔资金批量购入商品，如此给上、下游配套中小企业采购带来巨大资金缺口。

　　（3）库存仓储期间：主要发生在中小企业“支付现金”与“卖出存货”期间。这一期间中小企业因为库存，销售波动等原因常常积压大量存货，占用大量流动资金，给企业造成资金周转困难。

　　对供应链系统而言，如果这些资金缺口得不到解决，供应链将面临停滞甚至产生资金链断链的风险，从而使供应链失去竞争力。由此可见，供应链系统是一个资金约束的成长上限系统。对于成长上限系统，系统动力学成长上限基模分析方法，为消除成长限制提供了一种有效的分析方法。

　　三、系统动力学成长上限基模分析

　　1系统动力学成长上限基模概念。系统动力学（System Dynamics）是美国麻省理工学院（MIT）以Jay Forrester教授为首的系统动力学小组在20世纪50年代创立和起来的一门学科。它的主要思想基础是系统的因果关系和系统结构，认为系统内的一切事物普遍存在因果关系，并利用因果关系图来刻画系统各变量之间的相互作用关系。因果关系图包含正、负反馈环，正反馈环一旦开始作用就会不断扩大，产生更多同方向的运动，是增强环路，以“?”表示。而负反馈环总是朝着减少目标的方向操作，会一直自我修正，以“-”表示。

　　系统动力学中的成长上限基模是一种由正反馈环导致的成长模型。系统在快速的成长过程中，会加强增强环路，成长也变得更快。然而，系统成长过程总会碰到各种限制与瓶颈，这是由于系统的增强环路固然能产生快速的成长，却常在不知不觉中，启动抑制成长的调节环路即负反馈环开始运作，从而使系统的成长减缓、停顿、甚至下滑，这就叫做成长上限基模，成长上限基模在任何系统的许多子系统模型中都会发生。

　　2供应链资金约束的成长上限基模。在供应链的运作过程中，大宗业务有助于提升供应链的竞争力，同样，竞争力的提升又促使供应链获得更多的大宗业务，这是一个正反馈环，这一正反馈环促使供应链系统不断获得成长。与此同时，供应链随着大宗业务的不断增加，核心企业与上、下游配套企业的商品交易量也随之加大，导致这些配套企业在应收账款、支付预付账款以及库存资金的占用上不断增加，而这些企业又都是资金缺乏、难以融资的中小企业，因此，不可避免地会出现资金短缺的困境，导致供应链中资金链断链风险被加大，供应链竞争力也因此被削弱甚至丧失。这是三个负反馈回路，它的调节使供应链的成长出现停顿、下滑。如下图2描述了这一成长上限模型：

　　　　　　　

　　事实上，许多系统的成长之所以出现停止，并不是因为达到了真正的极限，只是调节环路开始运作而使成长出现减缓、停顿甚至下滑。对此，管理大师彼得·圣吉认为一些小而专注的行动，如果用对地方，往往能够对系统产生持久的改善，并称之为“杠杆作用”，小而专注的行动则称之为“杠杆解”。处理问题的关键在于如何找出杠杆解的所在之处，彼得·圣吉在他的《第五项修炼》中，对如何找到基模杠杆解给出了明确的阐述：在这种情况下，杠杆解都在调节回路，而不是增强回路。此时，不要用力去推动成长回路，而应该削弱或除去限制的状态。对于供应链资金约束成长上限基模，我们将以供应链金融作为系统的杠杆解，运用系统动力学原理，给出相应的改造对策。

　　四、基于供应链金融的改造对策

　　1供应链金融。“供应链金融”是近年来金融机构针对供应链的上、下游企业提供的一种全新的金融业务。该业务主要围绕供应链上某“l”家核心企业，从原材料采购，到制成中间、最终产品，最后由销售把产品送到消费者手中这一供应链链条，将供应商、制造商、分销商、零售商、直到最终用户连成一个整体，全方位地为链条上的“N”个企业提供融资服务的一种融资模式。这种融资模式跳出了单个企业的传统局限，使银行从专注于对中小企业本身信用风险的评估，转变为对整个供应链及其与核心大企业之间交易的信用风险评估。对于想要得到银行融资的中小企业只要和一家值得银行信赖的大企业发生业务往来，就获得了“某种资格认定”，使其达到银行认可的资信水平，从而帮助中小企业获得银行贷款。

　　针对供应链中的中小现金流缺口主要产生于发生应收账款、支付预付账款以及库存仓储期间，供应链服务为中小企业分别设计了基于应收账款的应收账款融资模式、基于预付账款的保兑仓融资模式以及基于存货的融通仓融资模式：

　　（1）应收账款融资模式。基于供应链的应收账款融资模式，是指以中小企业对供应链上核心大企业的应收账款单据凭证作为质押担保物，向商业银行申请期限不超过应收账款账龄的短期贷款，由银行为处于供应链上游的中小企业提供融资的方式。

　　（2）保兑仓融资模式。保兑仓业务是指在作为产业链核心大企业的生产商承诺回购的前提下，由融资企业向银行申请以卖方在银行指定仓库的既定仓单为质押获得银行贷款额度，并以由银行控制其提货权为条件的融资服务。

　　（3）融通仓融资模式。本文引进融通仓业务为中小企业设计供应链金融的存货融资服务模式。融通仓融资模式的基本原理是)生产经营企业先以其采购的原材料或产成品作为质押物或反担保品存入第三方物流开设的融通仓，并据此获得银行的贷款。

　　2供应链金融对策模型。供应链金融结合供应链的结构及特征，为资金短缺的中小企业量身打造合适的金融产品。借助供应链金融，链上任何一个节点企业，都可以利用企业自身的上、下游交易关系所产生的应收账款、预付账款、库存仓储三个路径选择自己合适的金融产品进行融资，从而有效解决了供应链中的中小企业融资难题。图3是以供应链金融作为杠杆解给出的对策模型：

　　　　　　　　

　　比较图2的供应链资金约束成长上限基模，我们看到由于应收账款、预付账款以及库存仓储资金占用导致供应链出现资金缺口，限制了供应链的成长；而对于图3的对策基模，我们在三个调节回路中引进了供应链金融作为杠杆解，这样供应链上资金短缺的中小企业都可以利用供应链金融提供的融资服务，将应收账款、预付账款以及库存仓储进行融资变现，从而将资金有效注入供应链中，融资难问题也不复存在。从图3可见，通过运用供应链金融，成长上限基模中的应收账款所产生的负反馈环转化为正反馈环，同样支付预付账款以及库存资金占用所对应的负反馈环也都转化成为正反馈环，系统成长性得到持久改善。在正反馈环的作用下，供应链的资金链断链风险被减弱或消除，供应链竞争力由此得到提升，这样又促使供应链获得更多的大宗业务。如此，供应链资金约束成长上限被打破，系统的成长将再度开始。

　　需要注意的是，多数系统在出现成长限制时，常常以相同的方式向前推动正反馈环来加速系统的，而且愈是向前推进，负反馈环的作用愈是强烈，到最后以至于不得不放弃原有目标，使成长出现逆转而大幅下滑。对于图2的成长上限基模也是如此，试图通过更多的大宗业务来增强系统的竞争力，促进系统成长，只会愈发加大供应链的资金缺口，使供应链面临更大的断链的风险。

　　五、结束语

　　近年来，我国一些以强势企业为核心企业构造的产业供应链系统发展势头良好，但仍然无法应对由于供应链规模加大所带来的资金缺口。本文从资金流的角度，运用系统动力学思想、原理，研究如何对资金约束成长上限基模进行改造，为我国产业供应链的发展，提供了系统的解决方案，有助于我国产业供应链的发展并参与全球化竞争。

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