关于强化融资租赁,提升中小企业财务自由度

　　【论文摘要】在当前，融资难依然是中小企业的主要问题，而融资租赁作为一种新型的融资手段，为企业提供更多选择，为此，本文提出了几种融资租赁的具体方式，指出强化融资租赁是提升中小企业财务自由度的必然选择和有效途径。 
　　【论文关键词】融资租赁；财务自由度；租金 
　　 
　　连日来温州老板“跑路”的消息，将我国中小企业生存困境难题再次推到舆论风口浪尖。中小企业现已举步维艰，最突出的就是其融资难度和融资成本明显提高。针对这一难题，拓宽融资渠道成为最强呼声。而融资租赁作为一种新型的融资模式与工具，成为了拓宽中小企业融资的一个有效渠道和途径，将有望缓解中小企业当前面临的困境，并为提升中小企业财务自由度提供有力保障。 
　　有报道称，目前温州的36万家中小企业中，有20%处于半停工或停工状态。有分析认为，有不少企业是自动放弃生产线的。一方面是由于人力、原材料等制造成本逐年上涨，再加上融资困难，导致企业经营陷入困境。更重要的是，大部分企业创新力不足，赢力能力有限，导致企业利润极低，无法维持生存。 
　　因此，针对这一情况，中小企业要通过资产项目上而不是费用项目上的“减法”获得现金（如把低效投资、偏离战略、不具备竞争优势或项目不错但经营上难以掌控的投资剥离变现）。相对于大企业而言，中小企业在融资方面已成为弱势群体。因此，占据企业总数99%的中小企业如何实现融资更宽的途径，是经济学者一直研究的课题。我凭着在企业多年的实战经验，选择了“强化融资租赁，提升中小企业的财务自由度”为论题，以求企业管理者在管理企业过程中力求金融配套和相应的资本流动，力争更好的政策扶持提供一点参考建议，中小企业的发展和壮大将会更好地促进社会主义经济建设，加快我省承接产业转移示范区的实现。 
　　一、融资租赁的新内涵 
　　融资租赁（Financial Leasing）是指出租人为承租人购买所需设备，再出租给承租人并定期收取租金的一种交易行为。它是以融物为形式，以融资为特征，将“融资”与“融物”相结合的特殊信用形式，在经济发达国家已成为联系金融、贸易和工业生产的纽带，80年代初，融资租赁这种融资方式才进入我国。融资租赁与银行信贷等其他传统的融资方式相比，融资租赁租赁期限长，通常出租方通过一次租赁就可以收回全部投资，并赚取相应的利润(出租方按租赁物的全部市价安排其租金收入)，所以融资租赁作为现代租赁的一种典型业态，是伴随着商品供求和信用关系相互依存程度日趋深化而产生的一种独特的金融工具，有时又叫做完全转让租赁。 
　　我国到目前为止，融资租赁经过了20多年的发展，取得了一定的成效，截至2010年底，有90多家外商投资的租赁公司，40家内资试点租赁公司，注册资本超过350亿元人民币的融资租赁企业比比皆是，2010年全国融资租赁业务总量完成约1360亿元，2011年我国的融资租赁业仍保持22%左右的增长速度，业务总量将超过3600亿元，可见融资租赁对我国经济发挥着越来越大的作用，但是，我们还应看到，我国融资租赁宏观和微观环境存在缺陷，比如，缺少税收优惠政策、资金不足、法律监管制度不完善和风险系统落后等原因，使其发展缓慢，远远低于发达国家的发展水平，从市场渗透率来看，经济发达国家，融资渗透率一般在15%-35%之间，世界融资租赁平均市场渗透率为17%，而我国只处于6%-7%.之间。专家指出，温州中小企业目前面临的资金紧张仅是表象，其深层次的原因，是企业没有完成创新转型。因此，融资租赁作为一种新型的融资手段，为中小企业提供了更多的选择。它把金融、贸易、生产三者紧密结合，将银行信用、商业信用、消费信用有效叠加，是实现资源优化配置的重要方式，在国际资本市场上，是仅次于银行信贷的第二大金融工具。在改革初期，江浙一带的很多企业也都是利用融资租赁实现快速成长的。 
　　在美国流行着一句话：“聪明的企业家绝不会把大量的现金投资到固定资产投资中去。”这说明，巧用融资租赁不仅可以支持企业发展，更能帮助企业“生”钱，这对目前在困境中挣扎的小企业来说，有着重大的借鉴意义。 
　　 二、中小企业融资应选择融资租赁方式 
　　一般中小企业因为资信问题，很难从银行取得贷款，而融资租赁对承租企业的信用要求较低，大多数小企业都能通过这种方式进行设备更新和技术改造。同时，国家为了鼓励投资，还专门为融资租赁提供了税收优惠。例如，对进口设备仪器，减半征收关税和产品税（或增值税）、2009年新税制规定，允许生产经营用的固定资产进行增值税进项税额的抵扣等。此外，通过融资租赁方式，还可以提高项目建设的工作效率，因为融资租赁将融资和采购两个程序合成一个，尤其对于设备进口，融资租赁的手续通常比正常贸易简便、快捷，而且租赁公司还可代签进口合同，大大地缩短进口时间。融资租赁作为一种新的融资方式，与传统的银行信贷、分期付款及其他融资方式相比，具有其独特的优点。它对于企业迅速获得设备投入、提高企业资产利用率、促进企业的经营管理、提高企业的经济效益、完善金融市场、发挥国家宏观经济调控等具有重要作用。自80年代引入融资租赁以来，其作为新兴产业在中国已获得了长足的发展。下面介绍几种创新的融资租赁方式： 
　　（一）先租后买制 
　　对于希望拥有设备所有权的客户来说，当现期有设备需求而手上又没有充足的资金购买，或者没有固定资产投资预算而需要走很长的审批流程，这时可以采用租赁的方式获得设备的使用权，既满足了现期的使用要求又缓解了资金压力，实现了“借鸡下蛋”。待资金充足或有投资预算时，再采用设备买断的方式，拥有对设备的所有权。 
　　（二）弹性租金制 
　　市场是波动的，企业的资金流也是变化的。为满足收入——支出的平衡，保持现金流的最佳匹配，租金支付可以采用弹性变动的。即在每一支付周期（一般为1月）实行“多用多付”、“少用少付”的方式，每一支付周期的租金可能不同。一般情况下，设备工作量越大，意味着企业的产出越多，收入也会越多，有“较多”的收入支付较多的租金，企业的收支得到了平衡，实现了对现金流的科学管理，支持了企业的可持续发展。