从2006年年报看新会计准则实施对上市公司的影响
来源：岁月联盟
时间：2010-06-30
关键词 新会计准则 公允价值 资产减值准备
2006年财政部陆续颁布了39项新的会计准则及其应用指南（以下简称新会计准则），2007年1月1日起在上市公司执行。根据证监会的相关文件，上市公司应按照会计准则和企业会计制度（2007年1月1日以前）编制2006年度财务报告，在此基础上，为反映执行新会计准则的影响，上市公司应结合新会计准则的规定及自身业务特点，在2006年年度报告的“管理层讨论与分析”部分，详细分析并披露执行新会计准则后可能发生的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状况和经营成果的影响。
新会计准则吸纳了国际投资者所熟悉的会计原则，注重强化上市公司财务信息真实性，使资产和交易得到更为公允的反映，有利于进一步夯实企业的资产质量，充分揭示财务风险，正确衡量经营业绩，将在一定程度上提高投资者对企业信息质量的信心。但是，新会计准则一些重要条款的变化，不仅将对上市公司2007年业绩产生较大影响，而且对2006年的业绩披露也有重大影响。从2006年已经披露的年报资料来看，存在不少问题，需要投资者冷静分析和谨慎对待。
1 公允价值的运用对公司净资产的影响
根据新会计准则中公允价值的运用规定，交易性证券的投资必须在期末按交易所公布的市价价值，变动部分计入损益。即上市公司所持有的股票即使没有转让或出售，也应以公允价值来计量，并确认当期损益。由于近一年多来A股市场持续火爆，股权价值大幅增值，从而提升了上市公司的净资产。
1.1 岁宝热电(600864)
2006年年报显示，公司2006年经营业绩一般，每股收益为0.01元，与2005年的每股收益0.01元持平，而每股净资产3.09元也与上一年相等。
但根据新会计准则要求，岁宝热电应将股票的长期投资和短期投资转入可供出售的资产和交易性金融资产中核算，由此将增加2007年1月1日的岁宝热电所有者权益21.48亿元。原因在于岁宝热电长期股权投资项目上，2006年底该公司仍持有民生银行21 539.29万股，其投资金额仅为4 935.43万元（截至2007年1月1日收盘，民生银行每股市值为10.2元）；持有光大银行426.59万股的法人股。
1.2 南京高科(600064)
2007年1月30日公布年报的南京高科(600064)，按原会计准则披露的股东权益为14.1亿元，而按新会计准则编制的股东权益却是24.8亿元。原因就是，南京高科曾以极其低廉的价格购买了中信证券
2 754万股、栖霞建设限售流通股5 842万股等，随着市场行情上涨，数亿元的投资收益构成了报表数据。
1.3 江南高纤(600527)
今年首份年报江南高纤2006年年报中披露的股东权益调节表显示，按新会计准则核算，公司2007年1月1日按公允价值核算公司金融资产使净资产增加了11.10万元。
1.4 云内动力(000903)
因公司持有股票市值上涨及以前年度计提的短期投资跌价准备部分冲回，2006年前三季度投资收益为2 512.04万元，占净利润的39.54%。
另外，华林证券研究所副所长刘勘认为，公允价值对上市公司潜在投资收益的影响，到2007年半年报将会体现得更为充分。按照最保守的估计，目前沪深两市上市公司的潜在投资收益超过公司资产总值的30%，甚至是50%以上。
2 资产减值准备不允许冲回的影响
国际会计准则中，允许资产减值的转回，但是我国的新会计准则规定，资产减值是不可以转回的。这条新规定切断了上市公司今后调增利润的一大途径，但是，2006年作为资产减值准备能够调回的最后机会，不少上市公司都在调回减值准备，否则2007年1月1日以后，某些通过减值准备隐藏的“利润”将永远“隐藏”。
据统计，截至2006年6月30日，1 334家公司资产减值准备计提总额为2 543.623亿元。其中，坏账准备为1 900.006亿元，占比74.70％；存货跌价准备为179.668亿元，占比7.06％；长期投资减值准备为170.049亿元，占比6.69％；三项资产减值准备为271.846亿元，占比10.69％。由此可以看出，其减值准备转回的空间是非常大的。
根据WIND资讯对截至2007年2月底公布年报且具有可比数据的156家公司统计：这156家公司的应收款项原值从2005年的433.9亿元下降到了389.6亿元，下降幅度达到10％；上市公司的坏账准备从2005年底的78.7亿元下降到了73.5亿元，下降幅度达到了7％。
在这156家公司中，有12家公司转回的坏账准备超过了公司的净利润，这些公司包括S*ST华新(000010)、S*ST巨力(000880)、渝开发(000514)和鹏博士(600804)等公司。其中*ST嘉瑞(000156)的坏账准备转回数达到了2.9亿元，相对于公司的净利润1 405万元来说可谓其意义非同一般。
公司年报显示，由于实际控制人湖南鸿仪投资有限公司于2006年向公司偿还了全部资金占用共计5.26亿元，公司坏账准备大幅下降，从而使得公司扭亏为盈。同样情况还有锌业股份(000751)，由于葫芦岛有色金属集团有限公司以相关固定资产、在建工程和土地使用权以及相关股权抵偿了所欠上市公司的10亿元，因此公司所计提的坏账准备大幅减少了1.23亿元。
3 新准则变动带来的启示
3.1 加强对上市公司的财务监管
由于2007年是上市公司执行新会计准则的第一年，因此，有必要对由于新会计准则所引起的上市公司在2006年年报中的所有差异进行汇总和分析，其中的各种问题，有针对性地加强对上市公司的财务监管。
3.2 重点关注上市公司的几个高风险领域
对上市公司的年报进行审计或分析时，重点关注下列高风险领域：重大的关联交易；编制会计报表所依据的持续经营假设的适当性；大额资产减值准备的计提和转回；不具有商业实质的交易；债务重组、资产处置或置换；异常的股权转让；境外分支机构从事的衍生工具交易。
3.3 引导投资者应转变投资理念
新会计准则以提高会计信息的决策有用性为本，有利于提高我国上市公司的财务透明度，但新的会计准则也带来了账面业绩的波动和不确定性，这些都影响投资者的风险预期和决策。
新会计准则的变化，导致公司的账面利润不能直接反映公司的经营业绩，因此，需要投资者从利润表观向资产负债表观转变，改变从前只盯利润的观念，要关注上市公司的资产质量，关注公司的可持续发展能力。只有深刻理解新会计准则对上市公司的政策含义和导向作用，投资者才能更好地把握公司的发展前景和增长模式，做出理性判断。
1 黄燕铭.新会计准则对上市公司经营行为与公司估值水平的影响[J].与管理研究， 2006(9)
2 刘丽君.新会计准则对上市公司的影响[J]. 总会计师，2006(3)
3 商亚平，金宏义.新会计准则的主要变化[J].会计之友(上)，2006(5)
