关于国资公司对外投资效益审计的思考

　　审计标准：与同类项目比较，大于同类项目新增固定资产产值率为良好。
　　4.静态投资回收期＝累计净现金流量出现正值年份－１＋｜上年累计净现金流量｜／当年净现金流量或建设项目的投资总额／（建设项目年利税总额＋折旧）
　　数据采集：总投资的数据来源于工程竣工决算报表，现金流量有关数据从全部投资现金流量表中取得；年利税总额可直接引用投资利税率计算时的数据，折旧＝投资总额×行业固定资产折旧率。
　　审计标准：小于行业静态投资回收期（年），可行。
　　（三）对外投资效果性审计
　　效果性审计主要审计对外投资经营活动实际取得成果与预期取得成果之间的对比关系。审计分析无法按原定对外投资计划开展相应项目、业务或者中途停止项目、业务的原因；是否建立对外投资管理控制系统并评价、报告和监督对外投资的效果性。效果性审计主要关注的是既定目标的实现程度及经营活动产生的影响，既要审计评价对外投资的经济效益，也要评价其产生的社会效益与环境影响。对外投资项目效果性审计评价指标主要有：
　　1.NPV＝∑（CI－CO）t×（1＋i）－t
　　数据采集：CI和CO可从项目全部投资财务现金流量表中采集，ic为行业基准收益率或投资者要求的必要报酬率
　　审计标准：NPV≥0，说明项目IRR大于项目行业基准收益率，可行。建议NPV用Excel求。
　　2.IRR，∑（CI＋CO）t×（1＋IRR）－t＝0
　　数据采集：CI，CO和t可从项目全部投资财务现金流量表中采集。
　　审计标准：IRR≥行业基准收益率，效果好。
　　3.净现值率NPVR，NPVR＝（NPV／PVI）×100%
　　NPVR为项目财务净现值率；NPV为项目净现值；PVI为项目总投资现值。财务净现值率表示项目单位投资现值能够获得净收益现值的能力。
　　审计标准：净现值率大于零，可行。
　　4.工程计划工期率＝［竣工工程实际工期／竣工工程计划工期］×100%
　　数据采集：审定建设项目概况表
　　审计标准：工程计划工期率≤1，说明节省了工期，工期控制效果良好。
　　
　　三、改善和提高国资公司对外投资效益的审计建议
　　
　　对外投资是国有企业进行资本运作的重要手段，对外投资的安全性直接关系到国有资产的安全和完整，国资公司对外投资效益有待进一步改善和提高。
　　（一）进一步完善对外投资政策和管理制度。一是国资公司要建立对外投资的制度约束机制并涵盖对外投资的投资方向、资金来源、效益评价以及相关的资金拆借、担保等各个方面，并能做到有效执行；二是对已有的管理制度要进一步细化，增强适用性和可操作性，重点加强对股票、债券、理财产品等高风险的金融性投资行为及担保业务的范围、投向等方面的管理；三是进一步落实国有资产经营责任，强化国有资产经营考核制度，加大投资项目效益评估力度，防范投资风险，使国有资产得到最大程度的保值增值；四是建议创新对外投资管理模式，建议国资管理部门对所属国资公司采用统一的网络版财务软件，提高国资管理部门的财务监控能力，同时统一组织对所属国资公司年报审计工作，统一方案，明确重点关注的内容，准确全面掌握国企经营动态。
　　（二）进一步加强国资公司对外投资的清理工作。一是对未经审批的对外投资项目进行清理，完善审批手续；二是对外投资项目的盈亏情况进行排查，针对长期无收益或亏损的经营性投资项目要分析查找原因，及时采取补救措施，促进提高投资收益；三是要严格按照财务制度规定核算投资损益，应收回的投资收益要及时督促收回，未反映的投资损益要如实反映，以全面、准确反映对外投资损益情况以及国有资产营运状况；四是对某些投资公司托管未纳入考核范围的企业集团的债权债务情况应及时进行清理。
　　（三）进一步完善国资公司对外投资的发展规划。根据科学发展观的要求结合经济和社会发展的战略目标，尽快制定国资公司对外投资“十二五”规划，使国有经济产业布局进一步优化和调整，推动国资公司对外投资向优势行业、关键领域集中，不断增强国有经济活力、控制力和影响力。
　　（四）进一步理顺利润分配关系。国资公司应按照公司法要求分配企业利润，要改变目前将国资公司对外投资的利润作为部门经费来源的局面，理顺部门利益与国资公司管理体制关系的矛盾，以及建立更科学合理的财政预算体制等深层次问题。 
　　（五）进一步加强国有资产监督管理。目前国有资产管理关系尚未理顺，部分国有经营性资产仍分散在相关部门管理，审计认为对国有资产的管理应实现全面统一归口管理，将国有经营性资产授权国资委统一管理和考核，非经营性资产纳入财政监管，及早建立全覆盖的国有资产管理体系，促进国资公司健康、可持续发展。