标准国际贸易信用评价模型研究

　　（3）合法性原则。标准国际贸易指标选取必须与国际通行法规、行规或惯例相一致，与各国商务法律体系、规章制度、道德标准不相抵触，保证在世界范围内的通用性、客观性和中立性。
　　（4）稳定性原则。指标一经入选标准国际贸易信用评价模型，则应在一个较长的周期内保持指标及其权重的稳定性。作为国际贸易信用交互的基准模型，保持指标体系的稳定性是保证其权威性基本条件之一。
　　（二）标准模型指标体系的构建
　　国际贸易企业和组织信用评级主要应从长期的角度来判断该企业的履约能力和履约质量，并重视风险的揭示，因此除了传统信用评级考虑企业的基本素质、经营状况、管理水平、财务状况等因素外，还要考虑企业在不利条件下的履约能力。
　　首先，考虑宏观环境下世界经济变化或所在行业国际贸易痴线波动及所在国家信用水平发生变化时，企业对这种变化的可能反应，以及它们对企业竞争地位的影响；
　　第二，从企业自身角度出发，对外贸类企业的经营水平、主营产品或劳务、管理制度、人力资源状况进行客观考查，讨论企业发展战略的合理性和贯彻管理决策的有效性；
　　第三，从企业财务状况出发，利用不同财务指标的组合衡量外贸类企业的盈利能力、偿债能力、运营能力和成长能力。
　　由以上分析可见，前两点隶属定性指标范畴，财务指标属于定量范畴。国际贸易企业信用评价侧重商业信用履约能力和履约意愿的分析，注重宏观环境和企业自身制度建设和规范化发展对这种变化产生的影响，其指标体系构建如下：
　　1．定性指标的选择
　　标准国际贸易信用评价模型指标体系主要从宏观环境、企业基础信用、经营管理水平和履约情况四方面进行分析。
　　（1）宏观环境。宏观环境是国际贸易企业所处国家和周边区域的政治、经济、资信、文化、行业等的综合体，在某些条件下会对国际贸易产生较大的影响，甚至是决定性的。宏观环境一级指标下设置区域外贸环境、国家信用等级和行业发展趋势三个二级指标。
　　（2）企业基础信用。与一般企业相同，企业基础信用评价也是衡量国际贸易企业信用水平的重要指标。下设经营历史、资本构成及质量、股东情况是衡量企业基础信用的三个二级指标。
　　（3）经营管理水平。经营管理水平是从动态的角度分析外贸类企业持久动力和信用能力的一级指标，可分为经营和管理相辅相成的两个方面。设置主营业务收入增长率、产品市场占有率、企业管理制度、创新能力二级指标。
　　（4）履约状况。企业履约情况不仅反映了企业的信用实力，也反映了企业的信用意愿和道德水平。其二级子指标包括商业记录、银行记录、海关记录和纳税记录。
　　2．定量指标的选择
　　定量指标主要是根据财务数据选择评级需要的重要指标，由于国际会计准则的逐步接轨、世界范围内会计信息的相互交流，各国对会计指标所代表的企业财务信息的认同逐渐趋同。国际信用评级业各信用评级模型所包含财务指标主要有：经营净利率、总资产报酬率、净资产收益率、流动比率、速动比率、资产负债率、现金流动负债比、净利润现金含量、存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率、主营业务收入增长率、净利润增长率、总资产增长率。经过对北京国富泰企业征信有限公司8个行业各50个外贸类企业进行分析，定量指标涵盖盈利能力、偿债能力、运营能力和成长能力四个方面，设置二级指标分别为：经营净利率、净资产收益率；资产负债率、速动比率、现金流动负债比、净利润现金含量；存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率；主营业务增长率、净利润增长率、总资产增长率。
　　（三）标准模型指标权重的确定
　　邀请理论专家、专业信用评级人员及部分国际贸易企业对指标体系的各个指标进行比较，综合各方意见得到判断矩阵进而用AHP分析法确定各指标权重。对指标体系各指标进行比较采用1-9标度方法。