数十年来最大危机:伦交所“拔网线”不是为了大鳄是为了自救

来源:岁月联盟 编辑:猪蛋儿 时间:2022-03-09

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发生了什么?

在伦镍上演“史诗级逼空”行情后,伦敦金属交易所(LME)不得不宣布暂停交易,此举被认为是LME几十年来遭遇的最大危机。

周二,伦镍延续周一的疯狂涨势,日内暴涨超110%突破10万美元每吨,两日累计涨幅达250%。

正在市场“目瞪口呆”之际,LME紧急宣布,暂停镍交易,且预计在3月11日,也就是本周五前,不会重启镍交易。

此外,LME还决定取消所有在英国时间2022年3月8日凌晨00:00或之后在场外交易和LME select屏幕交易系统执行的镍交易,并将推迟原定于2022年3月9日交割的所有现货镍合约的交割。

也就是说,3月8日当天的交易完全作废。据LME,在交易恢复当天,涨跌幅以3月7日收盘价为基准。此外,即使重新启动后,交易开始时只会在欧洲时间段进行,并且有10%的每日价格波动限制。

LME为什么这么做?

LME采取行动之际,镍市场正陷入史无前例的轧空局面。

据路透援引Kingdom Futures分析师Malcolm Freeman称,伦镍价格飞升原因是两家主要交易方对峙,“有一个非常大的空头和一个非常大的空头一直在较量,而且因为他们,这也伤害了很多其他的空头。”

LME的数据显示,一家实体控制着LME镍50%至80%的库存。

Freeman拒绝透露这两家公司的名字。不过,据中国证券报,此前已有市场消息称,由于俄镍被踢出交易所无法交割,青山控股开的20万吨镍空单可能交不出现货,瑞士嘉能可或利用LME镍交易逼仓青山,进而索要其在印尼镍矿的60%股权,青山控股浮亏将超80亿美元。

据国际金融报,一名青山控股工作人员昨日回应称,他对于逼空传言并不知情。另据每经网报道,瑞士嘉能可相关人员回复表示,“上述这种说法完全是胡说八道(total nonsense)。”

目前逼空背后的故事依然扑所迷离,但LME已不得不出手阻止这场混乱升级。

LME表示,它在研究一种机制,通过在自愿的基础上“扣除”(netting out)大量多头和空头头寸持有人,在重启之前减少市场中的空头头寸。LME称,将积极规划镍市场的重新开放,并将尽快向市场公布相关机制。

LME上一次暂停其中一项合约的交易是在1985年的“锡危机”期间,当时,由于国际锡理事会(International Tin Council)崩溃,LME暂停了4年的锡交易:

上世纪80年代,随着铝合金和塑料开始大量应用于包装工业,锡的消费量逐年减少。国际锡协依旧采用操纵手段,通过在伦敦金属交易所大量买入,人为地维持高价。这时,国际一些大炒家