京东和阿里巴巴两大巨头到底在争什么？

　　中国两大电商巨头——阿里巴巴和京东——在过去十年里创造了席卷中国大城市的网购热潮。这两家公司目前都在筹集资金：京东昨晚在纳斯达克上市，而阿里巴巴将在今年夏天于纽交所上市。

　　他们都很需要钱。中国的电子商务市场最具增长潜力的地方不再是已经接近饱和的发达城市，而是二者可以轻松搞定的欠发达地区。但是对于发达沿海城市来说，市场的效率极其重要。阿里巴巴和京东的招股说明书均表示，在保证质量和速度的同时提高效率，成本是极其昂贵的。

　　商业模式

　　尽管如此，我们先来看看这两家公司的差异：阿里巴巴的主要营收来自线上，主要是第三方的广告和收费，有时还收取一些手续费(与eBay不同)。而京东从自有仓库中直接向消费者出售电子产品和其他产品 (像亚马逊)。

　　但是他们的商业模式越来越相似。2013年，阿里巴巴开始快速构建合资物流网。而京东目前在线上也已经拥有29000个第三方卖家，一些卖家已经开始使用京东的物流体系。京东昨晚募集的资金大部分将用于构建物流中心，扩大仓储物流建设。

　　

　　为何两家公司都在强调“物流”?

　　在中国，同时保证速度和质量就可以赢得市场的青睐。但说起来容易做起来难。目前消费者对在线零售服务的投诉数量逐渐攀升，已经多达上亿。低效率是最大的问题，尤其是遇到像光棍节这样的购物高峰。去年光棍节一天，阿里巴巴总销售额高达350亿元人民币，同一天京东的销售额为100亿元。二者加以来，是美国网购星期一(感恩节假期之后的第一个上班日的网购促销活动)这一天总销售额的五倍。但巨大的销售量却让中国的快递行业不堪重负，中国快递业能够消化的订单只有这个数量的一半。当然，11月11日当天的发货出现了延迟——这让阿里巴巴的创始人马云再次确定：物流是他最担心的大问题。

　　虽然光棍节破纪录的销售额对阿里来说是个好消息，但对于与阿里巴巴合作的快递公司来说却并非如此。中国快递咨询公司的徐勇表示，因为电商公司控制定价，因此增大了快递公司的额外人力成本。

　　快速增长

　　随着网购习惯从中国的沿海城市向其他省市蔓延，这些问题只会加剧。但机会也正在于此。据艾瑞咨询调研显示，尽管在线零售销售大部分来自于广东、江苏和浙江等沿海省市，但增速最快的地区却是较小的内陆省份。排名前三的是宁夏、青海和贵州，这三个省的可支配收入增长迅速。

　　尽管人均GDP并不一定能反映平均可支配收入，但这张地图还是可以让我们感受到发达沿海地区以外的省市的增长空间：

　　我们所指的并非人口稀少的农村。除去35个大城市——比如上海和成都——中国仍有125个城市的人口超过100万，另有上百个城市人口超过50万。阿里巴巴在招股说明书中表示，相比沿海主要城市，这些城市的实体购物选择稀缺，限制了人们购物的质量、安全性和可选择范围。

　　

　　受制于繁文缛节

　　而在这些欠发达城市，物流基础设施建设和训练有素的快递人员也很稀缺。物流网络很分散且不固定，因为受到很多制度的制约。京东在招股说明书中写道，这些省的快递服务公司必须从邮政部门获得快递许可，对于跨省快递还另需专门许可。同时，他们还必须获得其他省的国土交通道路运输许可证。

　　进入中国的“大后院”

　　阿里巴巴的物流网已经与14个战略伙伴合作——阿里巴巴自己并没有物流网点——这让其扩张加速，目前有1700多家物流中心在运行。去年，阿里巴巴实现了在600多个城市的50亿包裹快递：

　　但正如你所见，除了在发达的沿海城市，阿里巴巴的总体布局有些单薄：

 

　　然而尽管京东在最近五年多已经建立了自己的物流帝国，但和阿里巴巴的物流中心相比依旧寒酸——京东在36个城市拥有1620个物流中心。但京东实际控制这些物流中心，这让其可以承诺43个城市可以当天到货，256个城市可以第二天到货。而阿里巴巴的到货时间平均为三天。

　　昂贵的扩张成本

　　阿里巴巴的精益物流模式是否战胜京东的快速扩建战略仍有待观察。但京东的经验让它很清楚为何阿里巴巴选择更加便宜的方式：京东的物流网扩建成本真的很贵。

　　有多贵?虎嗅网在其一篇京东招股说明书分析中表示，尽管京东在过去的几年里吸引了18亿美元的融资，但该公司报告的固定资产为36亿元，包括5.99亿元的土地使用权、13亿元的在建工程和10亿元的财产。原因尚不清楚，扩建也很混乱:京东的招股说明书表示仓库的18%和物流网点的39%还未最终确定为京东的财产。

　　从地理布局上看，京东依旧有很长一段路要走。例如，目前其西安中心为青海、新疆和宁夏服务。这意味着京东的快递必须经过547英里才可以到达青海的省会西宁。而到往乌鲁木齐则需要1585英里：

　　未来的消费竞赛

　　这或许就是为何京东计划花费12亿美元的新资本建立中国偏远地区的仓储物流网点的原因吧——这个计划意味着京东可能需要几年时间才可以实现盈利。不过投资者似乎并不担心，京东已经筹集了17.8亿美元的资金。

　　当阿里巴巴上市的时候，投资者可能会对中国的在线零售前景更有信心(阿里首次在美国证监会申请IPO的时间是5月7日)。京东让人兴奋的估值意味着长期以来一直盈利的阿里巴巴的估值或将比很多人预想的更高——也许可以达到2000亿美元(超过Facebook)。不过他们可能没有意识到的是，他们建造金融理财这种商业模式的所在地还是一个中等收入国家。这些模式是否可以像在中国以外的其他新兴市场国家一样顺利且低成本的进行下去还是一个悬而未决的问题。

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