金融服务智能化新阶段 兼容流动性的长标资产受追捧

一直以来，金融行业存在一个“不可能三角”的说法：预期收益率、流动性和风险三者很难同时满足。预期收益率较高，风险也相应提高，常见于一些定期产品，但中途一般不能退出或变现;如果追求高流动性，预期收益又会大打折扣。这使得不少投资者从未投标过6个月以上的资产。

不过，随着金融服务日益凸显出智能化的优势后，这种现象开始悄然发生变化，既有较高的预期收益率又能兼容流动性的长标资产开始受到追捧。例如，铜板街2018年5月上线的多点智投服务因为兼顾了客户的用款需求，就受到了越来越多高等级客户的青睐。据铜板街相关负责人透露，目前，多点智投的追加投资客户已高达80%以上，而且，每天的额度即使是在晚12点开放，也往往不到1小时即告售罄。其中，投标期限超过7个月的客户占比超过40%;超过12个月的客户又占这40%的一半以上，他们的平均在投余额在40万元以上。

从传统的观点来看，这样做实在是有些大胆甚至冒险。那么，是什么原因让这种看似“冒险”的行为开始蔚然成风呢?首先，经过长期的观察、试验、反复验证，这些客户已经对所选平台的稳健性、可靠程度有十足的信心，对其模式、背景、团队、合规性、风格等有了全面、充分的把握，对该平台的信任是比较深厚的，因此，风险完全在自己的可控范围之内。其次，随着金融服务的智能化程度越来越高，小额分散的原则得到了更有力的贯彻，实现了多个量级的跃升。一方面，是资产类别的分散，另一方面，尽可能涵盖不同行业、场景、期限、回款方式、风险偏好，这也给事先考虑用款需求留足了空间。以前，如果一个客户只有5万元，他能投的资产可能只有一种，“在铜板街，可以分散到几十个、上百个资产。”铜板街创始人、董事长何俊说。第三，服务上的创新很好地满足了“不可能三角”给普通投资客户带来的痛点。“这些客户每月多次把闲钱用于追加投资，因为近期也没有用钱的打算;如果后续临时要用钱，可以通过预约用款或修改用款计划来满足用款需求。”该负责人说，这意味着，客户既享受到了持有长期资产带来的较高预期收益，又满足了自己的流动性需求，不可能变成了完全可能。

要实现这一点，平台必须在三个方面猛下工夫：首先，坚持严选资产，确保优质资产多样且丰裕;第二，强化金融科技创新，提升服务体系的AI化程度，一方面要能精准刻画投资者的财富画像，另一方面能提供精准匹配、智能推荐以及个性化的账户诊断服务等;第三，服务效率和资金使用效率高，起息快、回款快、提现快，在客户认可的前提下，复投无缝对接，尽可能减少“无息时间”。

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