高新技术企业财务管理存在的问题及对策研究

 作为高新技术产业的载体，高新技术是从事高新技术及其产品的研究、开发、生产和经营业务的企业①，是当前最为活跃、最快、最有前途的企业群体。一个国家高新技术企业的整体发展水平将决定其未来的发展水平和竞争能力。
?? 一、宜昌高新技术企业概述
?? 《国家级高新技术产业开发区高新技术企业认定条件和办法2003》是宜昌国家级高新技术企业认定的依据；《湖北省高新技术企业、高新技术产品认定和优惠办法2003》是目前宜昌省级高新技术企业认定的依据。截止2004年底，宜昌市共有4家企业被认定为国家级高新技术企业，25家企业被认定为省级高新技术企业。
?? 宜昌29家高新技术企业主要属中小型企业，共有9家中型企业，20家小型企业，主要涉及新材料、生物医药、光机电一体化和信息等高新技术领域。2004年，宜昌29家高新技术企业完成总产值39.90亿元，完成工业增加值11.71亿元；实现总收入合计36.76亿元，净利润合计2.41亿元，实际上缴税费总计2.41亿元。截止2004年底，宜昌29家高新技术企业资产总计66.77亿元。
?? 二、宜昌高新技术企业财务分析
?? 通过对2004年宜昌高新技术企业的总体财务情况、科技活动经费筹资及科研投资有关数据的分析，可以了解到目前宜昌高新技术企业财务管理存在的问题。
?? 1、宜昌高新技术企业2004年总体财务情况
?? （1）高新技术产品销售收入是企业收入的主要来源
?? “企业的技术性收入和经认定的高新技术产品销售收入的总和，占企业当年总产出50%以上”是湖北省高新技术企业的主要认定条件之一，即宜昌高新技术企业的主要盈利来源是企业拥有的高新技术产品。2004年，宜昌高新技术企业总收入合计36.76亿元，高新技术产品收入汇总为22.31万元，则高新技术产品收入占企业总收入的60.71%，明显地体现出高新技术企业的特征。
?? （2）企业盈利能力较高
?? 2004年，宜昌高新技术企业实现利税（净利润与实际上缴税费之和）合计4.82亿元，出口创汇合计4368万美元。高新技术企业的盈利能力在一定程度上反映了企业将科技创新成果最终转化为财务效应的能力，净资产收益率是反映企业盈利能力的核心指标。2004年，宜昌高新技术企业净资产总额35.80亿元，净利润合计2.41亿元（有24家企业盈利），则2004年宜昌高新技术企业的平均净资产收益率为6.73%。2003年公布的上海、深圳两市上市的科技百强企业资料分析显示，这100家科技企业的平均净资产收益率为4.67%。总体上看，宜昌高新技术企业的盈利能力较高，这是高新技术企业高收益的特征体现。
?? （3）企业负债比率高
?? 宜昌高新技术企业的债权人主要是向其提供贷款的银行。2004年底，宜昌高新技术企业总负债30.97亿元，其中银行贷款14.39亿元，占总负债的46.47%；企业总资产66.77亿元，则平均资产负债率为46.39%。
?? （4）无形资产薄弱，在总资产中的比重低
?? 从“2004年国家高新技术产业开发区统计表”中宜昌高新技术企业无形资产的计量数据可以看出以下几个问题：一是有部分高新技术企业的无形资产价值为“0”，即该部分企业并未对无形资产进行计量，原因不是企业无无形资产，因为作为高新技术企业，其无形资产不可能为“0”；而是企业不重视无形资产，以至在报表中不对无形资产进行计量、披露。二是企业对无形资产没有进行充分计量，计入无形资产价值的主要是土地使用权、专利权，而非专利技术等未充分计入无形资产价值。三是无形资产在宜昌高新技术企业总资产中的比重较低。
?? 2、宜昌高新技术企业筹资管理
?? （1）2004年度科技项目情况
宜昌高新技术企业属2004年度的科技项目（中型企业上报立项经费在10万元以上的项目及小型企业上报立项经费在5万元以上的项目）共60项，项目经费支出达8212万元。从科技项目种类来看，60项科技项目中有36项属于本企业自选科技项目，有10项属于地方科技项目，有5项属国家科技项目。
?? （2）2004年度科技活动经费筹资渠道分析
?? 高新技术科研投入往往是个庞大的数据，则企业应挖掘多种渠道来筹集足够的资金确保研发工作的顺利进行。
?? 3、宜昌高新技术企业研发投入分析
?? 高新技术企业大的研发投入强度是企业取得科技成果的一个重要前提。宜昌高新技术企业研发投入构成了企业对内投资的主要内容。2004年度，宜昌高新技术企业实现总收入36.76亿元，而该年度宜昌高新技术企业科技开发投入总额为1.20亿元，仅占总收入的3.27%。可从宜昌高新技术企业人员构成、科研机构及申请专利情况来分析其研发投入的强度。
?? （1）企业人员构成
?? 2004年底，宜昌高新技术企业职工总数约1万人，其中大专以上学历人员总数为3188人，占企业职工总数的32.16%。
?? （2）企业科研机构情况
?? 高新技术企业拥有科研机构是其进行科研活动的基础条件。对科研机构研发所需的设备、仪器等投资构成了企业研发投入的一项重要内容。根据2004年国家高新技术产业开发区统计表统计，29家高新技术企业中有19家企业拥有企业办科技机构，表现为研发中心、技术中心、研究所等形式。这些科研机构大部分属本企业自办。另外还有10家企业没有企业办科技机构。
?? （3）2004年度企业申请专利情况
?? 科技人员在科研机构从事科研活动，专利是其直接结果的重要部分。2004年度，宜昌高新技术企业专利申请合计63项，其中申请发明专利20项。而企业拥有的属2004年度的发明专利约10项。从这个数据可知，宜昌高新技术企业的发明专利较少。
?? 三、宜昌高新技术企业财务管理存在问题的对策分析
?? 根据以上分析可知，宜昌高新技术企业财务管理存在以下五个方面的问题：一是传统经营观念较强，过于注重生产能力，忽略技术创新能力；二是缺乏对企业无形资产计量、管理的重视；三是企业科技经费筹资渠道狭窄，过多依靠企业自有资金；四是企业的主要收入来源是高新技术产品，但是企业对提高科研能力的经费投入不够；五是企业的财务风险较高。
针对以上问题，对完善宜昌高新技术企业财务管理提出以下对策。
?? 1、转变传统经营理念，加强科研投入，保持领先技术
?? 从目前宜昌高新技术企业的资产结构可以看出，宜昌高新技术企业过于注重企业的生产能力而忽略企业技术创新能力的传统经营观念较强；另外，部分企业在技术创新方面满足于现状，停留于对一种或几种产品的生产，不对企业的技术和产品随着市场竞争形势进行进一步地开发，不能始终保持新技术和新产品的市场领跑者地位。这种安于企业盈利现状、缺乏创新活力的传统企业经营观念阻碍了高新技术企业的。因此，宜昌高新技术企业首先应彻底转变传统企业经营理念，重视企业创新能力的提高，保持企业的创新活力，凭着领先技术成功地实现企业价值最大化的目标。
?? 宜昌高新技术企业应建立知识产权管理制度，有效保护企业的专利权。对于研发成果，企业在申报科研成果之前应申报专利，使其及时得到保护。更重要的是，企业对该成果可以进行价值计量，作为企业科研投入的价值反映。
?? 2、拓展企业科技活动经费筹资渠道
?? 筹集科技活动经费是高新技术企业筹资工作的重要内容。目前，宜昌高新技术企业过多依靠企业自有资金来投入科技项目，与利用负债资金相比，这种方式并不是企业增值的最高效方式。企业应灵活利用企业外部资金为本企业所用。另外，企业自有资金在很多情况下都没有能力足额提供科技项目所需巨大数额的资金，这在一定程度上妨碍了科技项目的顺利完成，也会影响科技项目的质量。宜昌高新技术企业科技活动经费的筹资应向筹集外部资金发展。
?? （1）积极吸收国内外风险投资资金。目前，宜昌高新技术企业很少采用吸收风险投资资金方式筹集资金，这与目前宜昌的风险投资环境有关。这需政府有关部门建立健全高新技术风险投资机制，积极吸引国内外风险投资机构来宜昌从事风险投资活动，为宜昌高新技术企业吸收风险投资资金提供环境。
?? （2）充分利用财政支持政策，吸收创新资金。从创新资金的整体运作效果来看，创新资金对获得资助的高新技术的成长和起到了很大的作用。故宜昌高新技术企业应对本企业的科技项目向有关部门积极申请技术创新资金，获得政府资助，这对科技项目资金需求起到了一定程度的缓解作用。
?? （3）在深圳中小企业板块上市筹集资金。目前宜昌高新技术企业在规模上都属中小型企业，且大部分企业都不是上市公司，故宜昌高新技术企业可考虑是否能在深圳中小企业板块上市筹集企业所需资金。另外，有关政府有可在这方面对宜昌高新技术企业上市给予鼓励和支持。
?? （4）加强与银行的沟通，获得贷款资金。从目前宜昌高新技术企业的负债中银行贷款所占比例来看，银行为宜昌高新技术企业提供了大量的资金。对于科技项目，由于其存在的高风险性，获得银行贷款是有一定难度的，故企业应与银行加强沟通，采取担保或抵押方式获得贷款资金。
?? 3、加强企业规避风险的能力
?? 从整体上看，目前宜昌高新技术企业的资产负债率较高，表现出较高的财务风险；另外，高新技术企业存在“高风险”的一般特点，故宜昌高新技术企业应采取各种防范措施加强企业规避风险的能力。
?? （1）加强各项指标测算，建立风险监控机制①。这包括风险监控的组织机构、风险信息收集与传递机制、风险预测与分析机制三个方面。
?? （2）灵活利用其他企业的生产能力，减少固定资产投资，来达到降低财务风险的目的。
?? （3）利用谨慎性原则，提取科技开发基金，降低企业在投资和经营方面的风险。
?? （4）进行多领域的研究和开发，以避免某一类产品由于各种原因导致市场紧缩而影响企业的生产和发展。
?? （5）与其他企业对研究开发项目进行组合投资、联合投资来分散研究开发风险。
?? （6）提高财务人员业务水平和企业管理人员的素质。
另外，在政策方面，有关政府可以采取政府采购制度来释放宜昌高新技术企业产品的市场风险。国外发达国家为扶持科技型中小企业的发展，释放企业产品的市场风险，政府在其采购总额中都规定了必须采购企业产品的份额（如美国规定政府采购份额中必须有30%为小企业产品）②。
最后，各企业要加强对高新技术企业财务管理理论的研究，结合所处实际环境，走财务管理创新之路。